TMT 每日复盘 · 2026-10-14

电子（申万）成交额加权涨跌幅

-2.25%

522 只成分 · 65涨 / 452跌 · 成交 3,212 亿 · 占全市场 22.52%（60日 8.3 分位）

通信（申万）成交额加权涨跌幅

-3.79%

128 只成分 · 14涨 / 113跌 · 成交 880 亿 · 占全市场 6.17%（60日 3.3 分位）

计算机（申万）成交额加权涨跌幅

-1.52%

357 只成分 · 44涨 / 309跌 · 成交 719 亿 · 占全市场 5.04%（60日 45.0 分位）

传媒（申万）成交额加权涨跌幅

+2.78%

131 只成分 · 90涨 / 38跌 · 成交 836 亿 · 占全市场 5.86%（60日 100.0 分位）

一、当日市场全景与驱动

一句话概括：10/14 数据日 TMT 出现「应用强、硬件弱」的极致分化：传媒 +2.78% 唯一领涨（90涨38跌，出版+4.532%创8个月新高，富春股份/果麦文化20cm、慈文传媒/新经典4连板、掌阅科技7天4板——AI短剧/漫剧第三轮行情从「概念炒作」切换「业绩兑现」），电子 -2.25%（半导体-3.24%领跌、C粤芯-U新股次日-11.7%/有研新材跌停，但元件-0.102%抗跌、PCB/CCL涨价链逆势——满坤科技+18.3%/超声电子+10%/宝鼎科技+10%），计算机 -1.52%（博汇科技-12.73%风险提示退潮、网安/AI算力集体回撤），通信 -3.79% 领跌四行业（14涨113跌，光模块CPO中际旭创/新易盛/天孚通信跌超5%、主力净流出17.14/14.8亿）。指数全线走弱：沪指-0.88%报3767.23、深成-1.97%、创业板指-3.10%（领跌）、科创50-3.29%、国证通信-4.08%，成交1.43万亿缩量2625亿、超4400股下跌。核心三重共振（Alpha派 PaiPai 研判）：①外部——盘后美国9月CPI核心通胀超预期（核心同比2.56%/环比0.33%）+美债10Y高位5.21%，全球科技硬件风险偏好下行（韩KOSPI盘中-7%）；②产业——OCP大会无超预期、存储竞争担忧（CXMT DDR5）+HBM4设备延期、ASML 2027 EUV产能低于预期；③资金——存量博弈（9月融资净流出950亿）+低波红利占优，电子主力净流出89亿最狠、传媒净流入67.87亿唯一正值。结构亮点（产业向上逻辑未变）：PCB/CCL涨价链（建滔/松下/南亚涨价+沪电前三季净利+100%-110%+NV OCP确认PTFE方案）+AI应用（PineDrama出海破亿+AI短剧降本80%）。券商共识「三季报定高低」。数据源：Wind金融数据库 + Alpha派投研 + Web Search。

盘后美国9月CPI核心通胀超预期，全球科技硬件风险偏好受压

10/14盘后公布的美国9月CPI核心同比2.56%、环比0.33%双双高于预期，短线抬升加息与长端利率定价（美债10Y高位5.21%），科技成长资产估值压力上行；当日亚洲市场已先行承压——韩国KOSPI盘中一度-7%、台/日半导体走弱，A股创业板(-3.10%)/科创50(-3.29%)领跌成长方向即是对『分母端』的直接反映。

国盛证券↗ 东吴证券↗ 网易财经↗

三季报业绩验证窗口临近：市场从『炒预期』转向『审盈利』

10/14起A股进入三季报密集披露期，前期科技赛道筹码拥挤、涨幅大，资金存在兑现需求。当日主力资金净流出电子超67亿、通信超35亿，半导体/通信等热门方向成为抛售重灾区，而传媒/石油石化/煤炭/电力等获净流入，『高切低』的调仓本质是业绩披露期前主动降风险敞口。

网易财经↗ 财富号↗ 平安证券↗

存量博弈：9月融资净流出950亿、全A缩量至1.43万亿

9月融资资金净流出约950.3亿元、外资三季度净流出约1044亿元，电子为主要减持方向之一；10/14全A成交约1.43万亿、较前日缩量约2625亿(-16%)，主力全天净流出约367.6亿、连续第6日净流出。增量资金不足下，低贝塔/红利占优，成长风格(尤其双创)回撤明显，放大了调整幅度。

平安证券↗ 财富号↗ 证券时报↗

中国9月CPI/PPI：内需温吞、上游涨价链占优

9月CPI同比0.9%、核心CPI同比1.0%，内需仍偏温吞；PPI同比+5.0%（受油气、有色、煤炭及AI相关中游价格上行带动）。『上游涨价链占优』格局强化资金对能源/红利防御的偏好，对高弹性硬件链形成资金挤出；前三季度进出口39.94万亿(+18.8%)外贸账面不差。

财富号↗ Alpha派·PaiPai↗

OCP大会无超预期利好，硬件链短线兑现

OCP全球峰会当周定调『无超预期利好』：虽有NVIDIA开放Vera Rubin机架与PTFE板、PCIe-over-optics演示、VRU576新电源等进展，但总体是『技术路径与复杂度上升、供给瓶颈与缺货延续』而非盈利上修信号，引发AI硬件链短线兑现/回撤。天风证券同步提示『NV确认采用PTFE方案』利好PCB/CCL供应链。

天风证券↗ Alpha派·PaiPai↗

存储竞争与交付不确定性扰动电子链

美股端情绪被CXMT 4F² DDR5路线图扰动，担忧DRAM价格与利润率承压；同时SK海力士HBM4后段设备订单延期迹象抬升产业节奏不确定性，负面外溢至A股电子链。另一面南亚科技DRAM合约价续涨（Q3均价环比+60%）验证传统DRAM供给紧张，长鑫/长川/通富等存储链情绪复杂。

Alpha派·PaiPai↗ Alpha派·蓝宝书↗

ASML上调全年营收指引至440-450亿欧元，但2027年EUV产能低于预期

ASML三季报：Q3收入116.6亿欧元、毛利率57.5%超预期，上调2026全年收入指引至440-450亿欧元、毛利率约56%，客户已开始讨论2029/2030设备订单；但2027年EUV产能约85台低于部分买方预期，短线『利好兑现与节奏分歧并存』，当日半导体设备股金海通/强一股份等不涨反跌（高位兑现）。

Alpha派·蓝宝书↗ Alpha派·PaiPai↗ 东方财富↗

AI短剧第三轮行情：出海数据爆发+AI降本80%+巨头加码

Sensor Tower数据显示2026Q1全球短剧下载8.5亿次(+140%)、内购收入7.5亿美元；字节PineDrama上线9个月下载破1亿、9月单月1200万次；AI使短剧制作周期从数周压缩至按天、每分钟成本从4000-5000元降至约1000元(降80%+)；腾讯上线『绿泡泡短剧』、首部AI电影《三星堆:未来往事》10/23定档、OpenAI拟复活Sora。本轮从『概念炒作』切换至『业绩兑现期』。

金融界↗ 证券时报↗ Alpha派·PaiPai↗

CCL/PCB涨价链：建滔/松下/南亚涨价，沪电/兴森/崇达/宝鼎业绩兑现

建滔积层板对薄布板料与PP上调15%、松下电子材料2027年1月出货涨200%、南亚FR4四季度至明年初每月涨5-10%；沪电股份前三季净利54.5-57亿(+100%-110%)、兴森科技Q3环比+215%-248%、崇达技术前三季+89%-118%、超声电子预告前三季+90.78%-102%。PCB涨价顺价进入报表兑现窗口，成为电子板块内部唯一结构性亮点。

Alpha派·蓝宝书↗ Alpha派·蓝宝书↗ 浙商证券↗ 腾讯新闻↗

二、分行业涨跌幅榜与归因

电子

通信

计算机

传媒

电子（申万一级）行业解读

10/14成交额加权-2.255%（65涨452跌/成交3212亿，申万电子-2.86%），为四行业跌幅第二、绝对成交最高。半导体领跌（二级-3.24%）：集成电路制造-6.115%（C粤芯-U新股次日-11.7%拖累）、半导体材料-4.837%（有研新材跌停）、集成电路封测-3.532%（0涨14跌全绿）、半导体设备-3.398%、分立器件-3.215%；消费电子-3.252%。结构性亮点在『元件』（二级-0.102%抗跌）：PCB/CCL涨价链逆势，满坤科技+18.3%、超声电子+10%（前三季预增90.78%-102%）、宝鼎科技+10%，催化为建滔/松下/南亚CCL涨价+沪电/兴森/崇达业绩兑现+NV OCP确认PTFE方案。核心驱动：AI硬件高位兑现（电子主力净流出89亿、全市场最狠）+存储竞争担忧(CXMT DDR5)+HBM4设备延期+ASML 2027 EUV产能低于预期+美债利率压制成长估值；但乐鑫科技+14%（SoC/AIoT，私募热议榜第4）、晶晨/燧原等AI芯片相对抗跌，反映『半导体分化在内部继续深化』。

申万二级行业涨跌幅排名（成交额加权）

#	申万二级行业	加权涨跌幅	成交额(亿)	成分数	上涨	下跌
1	元件	-0.10%	899.93	67	23	43
2	电子化学品Ⅱ	-2.22%	167.40	37	4	33
3	其他电子Ⅱ	-2.31%	89.78	34	2	31
4	光学光电子	-2.88%	245.47	95	10	83
5	半导体	-3.24%	1,490.97	189	15	174
6	消费电子	-3.25%	318.65	100	11	88

电子 · 涨幅前 20

#	名称	申万二级	涨跌幅	收盘	成交额(亿)	换手率	自由换手	总市值(亿)	PE(TTM)	驱动因素 / 新闻来源
1	满坤科技 301132.SZ	元件	+18.32%	75.00	14.73	21.68	42.87	111.1	110.8	满坤科技 +18.32%领涨电子元件。PCB中高端制造商，CCL/PCB涨价链核心受益（建滔/松下/南亚涨价），PCB涨价顺价进入报表兑现窗口。腾讯新闻↗ Alpha派·蓝宝书↗ 浙商证券↗
2	乐鑫科技 688018.SH	半导体	+14.00%	122.46	18.19	6.50	10.25	287.0	50.3	乐鑫科技 +14.00%领涨半导体（数字芯片设计）。SoC/AIoT芯片龙头，AI驱动需求快速提升、单季度业绩创新高，Alpha派私募热议榜第4(hot 12)。 Alpha派·机构热议↗ Alpha派·PaiPai↗
3	久之洋 300516.SZ	其他电子Ⅱ	+11.91%	36.93	8.64	9.23	28.86	93.1	326.5	久之洋 +11.91%（其他电子）。红外热成像/激光测距系统，军工光电题材，激光类业务高增。 Alpha派·PaiPai↗
4	超声电子 000823.SZ	元件	+9.99%	24.55	7.41	5.08	7.01	146.1	66.1	超声电子 +9.99%。PCB/覆铜板，业绩预告2026前三季净利3.4-3.6亿(+90.78%-102%)，CCL涨价链兑现。腾讯新闻↗ Alpha派·蓝宝书↗
5	宝鼎科技 002552.SZ	元件	+9.99%	45.80	2.21	1.31	3.60	177.7	74.6	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
6	晶赛科技 920981.BJ	元件	+7.37%	30.02	1.64	13.91	20.26	23.0	150.6	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
7	金禄电子 301282.SZ	元件	+6.94%	41.60	9.18	12.57	16.81	87.7	93.7	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
8	威尔高 301251.SZ	元件	+6.41%	80.15	13.16	9.40	21.61	151.1	227.6	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
9	星宸科技 301536.SZ	半导体	+6.36%	116.98	29.78	13.13	13.13	494.2	47.0	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
10	澳弘电子 605058.SH	元件	+6.11%	64.08	15.37	16.63	55.36	91.6	66.4	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
11	超频三 300647.SZ	消费电子	+5.72%	9.42	6.03	14.24	17.29	43.1	—	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
12	骏亚科技 603386.SH	元件	+5.38%	18.41	6.35	10.78	25.33	60.1	—	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
13	兴森科技 002436.SZ	元件	+4.28%	37.74	60.90	10.50	10.92	641.5	296.1	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
14	世运电路 603920.SH	元件	+4.16%	43.02	16.45	5.28	10.03	310.0	80.7	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
15	明阳电路 300739.SZ	元件	+4.14%	26.16	5.95	7.53	11.66	97.6	109.8	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
16	华正新材 603186.SH	元件	+4.13%	202.01	40.70	12.78	19.91	316.7	77.8	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
17	睿创微纳 688002.SH	半导体	+3.71%	173.50	18.41	2.29	2.98	807.7	39.7	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
18	显盈科技 301067.SZ	消费电子	+3.11%	28.53	1.80	9.51	13.15	27.7	—	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
19	四会富仕 300852.SZ	元件	+3.10%	70.85	10.05	9.11	19.63	113.7	80.9	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
20	南亚新材 688519.SH	元件	+2.97%	270.80	18.77	2.93	6.31	636.9	103.7	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动

电子 · 跌幅前 20

#	名称	申万二级	涨跌幅	收盘	成交额(亿)	换手率	自由换手	总市值(亿)	PE(TTM)	驱动因素 / 新闻来源
1	C粤芯-U 301660.SZ	半导体	-11.70%	34.26	38.76	44.99	44.99	986.1	—	C粤芯-U -11.70%领跌半导体。10/13上市创业板新股（发行价12.01元、首日冲高45元），次日回调市值跌破千亿；12英寸晶圆代工特色工艺（模拟芯片），尚未盈利（2026H1净利-10.52亿）、预计2029年盈利。东方财富↗ 大皖新闻↗ 东方财富↗
2	有研新材 600206.SH	半导体	-10.00%	39.71	30.82	8.82	13.18	336.2	118.9	有研新材跌停(-10.00%)。半导体材料/靶材龙头（电磁光医），前期涨幅大，半导体材料二级-4.837%领跌、存储芯片/半导体材料板块集体走弱。东方财富↗ 腾讯新闻↗
3	金海通 603061.SH	半导体	-8.42%	265.57	8.22	3.42	4.82	231.0	85.0	金海通 -8.42%。半导体测试分选设备，高位兑现+持股5%以上股东减持计划实施中，半导体设备板块回调。东方财富↗ Alpha派·PaiPai↗
4	强一股份 688809.SH	半导体	-7.32%	433.62	4.82	4.16	4.16	561.8	117.2	强一股份 -7.32%。半导体设备（薄膜沉积），半导体设备二级-3.398%、5涨22跌，高位兑现。东方财富↗ 腾讯新闻↗
5	传艺科技 002866.SZ	消费电子	-7.25%	15.99	8.74	28.93	36.54	46.3	71.0	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
6	雷曼光电 300162.SZ	光学光电子	-7.04%	7.26	2.86	11.24	13.15	30.5	—	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
7	先锋精科 688605.SH	半导体	-6.87%	66.20	3.07	4.17	5.02	134.0	97.3	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
8	工业富联 601138.SH	消费电子	-6.67%	48.80	55.02	0.56	3.43	9,683.9	20.6	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
9	八亿时空 688181.SH	光学光电子	-6.58%	36.48	2.00	4.00	5.05	48.5	51.7	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
10	托伦斯 301583.SZ	半导体	-6.33%	116.25	8.86	24.38	24.38	215.6	284.4	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
11	芯原股份 688521.SH	半导体	-6.32%	130.21	21.17	3.03	3.77	684.8	—	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
12	奥尼电子 301189.SZ	消费电子	-6.13%	59.12	2.35	2.44	6.58	96.7	—	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
13	天禄科技 301045.SZ	光学光电子	-6.08%	53.28	1.19	2.40	3.44	58.8	198.1	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
14	英唐智控 300131.SZ	其他电子Ⅱ	-6.08%	13.44	6.92	4.70	4.81	152.5	—	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
15	科森科技 603626.SH	消费电子	-5.99%	21.97	6.06	4.89	6.94	121.9	470.2	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
16	东山精密 002384.SZ	元件	-5.97%	131.41	76.27	4.08	4.63	2,406.9	67.1	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
17	澜起科技 688008.SH	半导体	-5.95%	173.80	51.29	2.51	2.68	2,121.3	69.0	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
18	弘信电子 300657.SZ	元件	-5.86%	31.32	6.89	4.50	5.47	153.5	70.7	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
19	东芯股份 688110.SH	半导体	-5.79%	61.17	10.77	2.61	3.92	402.4	69.9	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
20	凯华材料 920526.BJ	电子化学品Ⅱ	-5.71%	21.30	0.73	6.38	12.40	17.6	106.8	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动

通信（申万一级）行业解读

10/14成交额加权-3.789%（14涨113跌/成交880亿，申万通信-3.93%），四行业跌幅最大、上涨家数最少。通信设备-4.131%领跌：光模块/光连接CPO三大巨头午后跳水——中际旭创、新易盛、天孚通信(-7.17%)均跌超5%，主力净流出中际旭创17.14亿、新易盛14.8亿；宇特光电(北交所光连接新股)-10.79%、仕佳光子-5.99%、澄天伟业-7.24%。通信服务-0.54%相对抗跌（三维通信+3.18%、平治信息+2.54%）。核心驱动：承接AI硬件共振调整+OCP『机柜加宽/背板/光引擎/液冷重设计、缺货严重』强化『投入上升—盈利兑现滞后』担忧+高位筹码兑现；国证通信指数-4.08%、vr20仅0.63显著缩量，拥挤度60日分位仅3.3%（历史低位，抛压已较充分释放）。中期逻辑（光模块订单+PTFE/CPO路径）未变，关键看三季报龙头兑现。

申万二级行业涨跌幅排名（成交额加权）

#	申万二级行业		加权涨跌幅	成交额(亿)	成分数	上涨	下跌
1	通信服务		-0.54%	83.87	38	8	30
2	通信设备		-4.13%	796.10	90	6	83

通信 · 涨幅前 10

#	名称	申万二级	涨跌幅	收盘	成交额(亿)	换手率	自由换手	总市值(亿)	PE(TTM)	驱动因素 / 新闻来源
1	元道退 301139.SZ	通信服务	+6.41%	0.83	0.11	17.63	19.78	1.0	—	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
2	长盈通 688143.SH	通信设备	+5.27%	166.32	24.41	11.54	14.89	214.2	2,178.2	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
3	三维通信 002115.SZ	通信服务	+3.18%	10.38	10.57	13.79	15.07	83.6	241.6	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
4	平治信息 300571.SZ	通信服务	+2.54%	26.62	3.01	9.73	12.43	37.1	—	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
5	蘅东光 920045.BJ	通信设备	+1.46%	525.95	5.82	3.89	5.10	503.1	107.8	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
6	普天科技 002544.SZ	通信服务	+1.41%	15.13	1.59	1.55	2.40	103.0	490.4	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
7	宜通世纪 300310.SZ	通信服务	+1.40%	4.34	0.97	2.79	3.01	38.3	4,414.0	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
8	中国移动 600941.SH	通信服务	+1.13%	100.49	14.17	1.57	1.64	21,802.2	16.5	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
9	富士达 920640.BJ	通信设备	+1.07%	25.60	0.72	1.54	3.00	48.1	59.7	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
10	中国电信 601728.SH	通信服务	+0.91%	6.68	6.11	0.12	0.64	6,112.7	20.5	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动

通信 · 跌幅前 10

#	名称	申万二级	涨跌幅	收盘	成交额(亿)	换手率	自由换手	总市值(亿)	PE(TTM)	驱动因素 / 新闻来源
1	宇特光电 920157.BJ	通信设备	-10.79%	60.00	4.12	50.92	50.92	42.4	61.7	宇特光电 -10.79%领跌通信。北交所光连接器件新股（9月上市），光模块/光连接板块高位退潮，数据中心与光纤接入双布局。 Alpha派·PaiPai↗ 财富号↗
2	澄天伟业 300689.SZ	通信设备	-7.24%	58.15	3.56	5.80	11.81	67.2	930.3	澄天伟业 -7.24%。通信设备/智能卡，通信设备-4.131%领跌两市，光模块/CPO高位退潮拖累。 Alpha派·PaiPai↗
3	天孚通信 300394.SZ	通信设备	-7.17%	229.00	69.77	2.71	4.89	2,498.0	107.6	天孚通信 -7.17%。光模块/CPO龙头，午后算力硬件跳水、主力净流出14.8亿，OCP『投入上升-盈利兑现滞后』担忧压制估值。网易财经↗ 财富号↗ Alpha派·机构热议↗
4	有方科技 688159.SH	通信设备	-6.95%	31.45	1.26	4.22	5.96	29.2	76.1	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
5	仕佳光子 688313.SH	通信设备	-5.99%	122.50	17.66	3.10	4.78	553.7	117.7	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
6	新易盛 300502.SZ	通信设备	-5.84%	330.80	99.90	2.36	2.45	4,613.8	35.2	新易盛跌超5%。光模块CPO，主力净流出14.8亿，前期『越涨越有理』算力链转为『越跌越要找理由』。网易财经↗ 财富号↗
7	中际旭创 300308.SZ	通信设备	-5.73%	692.90	155.65	1.98	2.62	8,161.7	39.9	中际旭创跌超5%。CPO龙头，主力净流出17.14亿居A股前列（成交221亿居首），但仍为机构热议私募榜第1(hot 28)、公募榜第3。网易财经↗ 财富号↗ Alpha派·机构热议↗
8	华星创业 300025.SZ	通信服务	-5.66%	5.67	1.08	3.62	4.31	28.8	—	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
9	国盾量子 688027.SH	通信设备	-5.24%	290.87	5.12	2.15	2.82	299.2	4,981.1	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
10	数据港 603881.SH	通信服务	-5.00%	21.28	4.27	2.28	3.85	183.4	131.3	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动

计算机（申万一级）行业解读

10/14成交额加权-1.525%（44涨309跌/成交719亿，申万计算机指数口径-2.15%），同步回调但跌幅小于电子/通信。IT服务Ⅱ-1.768%领跌：博汇科技-12.73%（10/13、10/14连续两日发布股票交易异常波动/风险提示公告，前期暴涨后资金退潮）、杰创智能-7.65%；计算机设备-1.357%（金溢科技-8.25%）；软件开发-1.439%（永信至诚-7.19%）。网络安全/AI算力等前期主线集体退潮：AI概念主力净流出81亿、华为概念净流出76亿、AI算力/六张网净流出超50亿。资金面看计算机净流出58.81亿，风格上『有业绩抓手的应用/广告变现』受青睐、纯硬件/弱兑现赛道被减配。相对亮点仅*ST英飞(+6.3%)、盛视科技(+5.08%)等边缘标的。

申万二级行业涨跌幅排名（成交额加权）

#	申万二级行业	加权涨跌幅	成交额(亿)	成分数	上涨	下跌
1	计算机设备	-1.36%	194.18	88	15	72
2	软件开发	-1.44%	289.41	135	12	122
3	IT服务Ⅱ	-1.77%	235.84	134	17	115

计算机 · 涨幅前 10

#	名称	申万二级	涨跌幅	收盘	成交额(亿)	换手率	自由换手	总市值(亿)	PE(TTM)	驱动因素 / 新闻来源
1	*ST英飞 002528.SZ	计算机设备	+6.30%	6.58	2.28	3.31	7.06	78.9	—	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
2	盛视科技 002990.SZ	计算机设备	+5.08%	61.05	12.83	15.44	24.57	159.8	95.2	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
3	*ST同辉 920090.BJ	计算机设备	+4.98%	3.37	0.12	2.59	2.59	6.7	—	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
4	美利云 000815.SZ	IT服务Ⅱ	+4.64%	14.67	12.49	12.01	17.97	102.0	128.2	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
5	华信永道 920592.BJ	软件开发	+4.15%	29.38	2.21	15.07	22.89	23.7	—	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
6	华是科技 301218.SZ	IT服务Ⅱ	+4.12%	69.04	13.23	26.97	32.90	78.7	—	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
7	ST荣科 300290.SZ	IT服务Ⅱ	+3.42%	6.66	1.85	4.35	5.43	42.6	—	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
8	*ST赛为 300044.SZ	IT服务Ⅱ	+3.40%	5.78	0.94	2.28	2.37	44.2	—	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
9	索辰科技 688507.SH	软件开发	+3.35%	129.81	6.81	10.73	10.73	115.7	—	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
10	兆日科技 300333.SZ	计算机设备	+3.18%	13.29	9.64	21.20	24.75	44.7	152.9	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动

计算机 · 跌幅前 10

#	名称	申万二级	涨跌幅	收盘	成交额(亿)	换手率	自由换手	总市值(亿)	PE(TTM)	驱动因素 / 新闻来源
1	博汇科技 688004.SH	IT服务Ⅱ	-12.73%	37.29	5.99	18.90	30.53	29.9	—	博汇科技 -12.73%领跌计算机。10/13、10/14连续发布《股票交易异常波动暨风险提示公告》，前期暴涨后资金退潮、高位风险释放。 Alpha派·PaiPai↗ 财富号↗
2	金溢科技 002869.SZ	计算机设备	-8.25%	20.14	3.69	11.01	14.18	35.6	—	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
3	杰创智能 301248.SZ	IT服务Ⅱ	-7.65%	50.10	3.40	5.89	6.70	77.0	—	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
4	永信至诚 688244.SH	软件开发	-7.19%	20.01	2.67	8.40	17.71	30.2	—	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
5	联合光电 300691.SZ	计算机设备	-6.30%	16.21	3.09	8.51	11.28	43.6	116.9	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
6	声迅股份 003004.SZ	计算机设备	-5.96%	55.21	0.72	1.89	3.61	45.2	—	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
7	青云科技-U 688316.SH	IT服务Ⅱ	-5.64%	41.01	0.76	3.78	5.02	19.7	—	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
8	多伦科技 603528.SH	软件开发	-5.55%	6.64	4.60	9.54	20.56	46.9	—	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
9	亚华电子 301337.SZ	软件开发	-5.52%	25.85	0.54	1.99	5.17	26.9	—	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
10	视声智能 920976.BJ	计算机设备	-5.22%	24.33	0.47	4.24	6.64	17.3	22.1	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动

传媒（申万一级）行业解读

10/14成交额加权+2.781%（90涨38跌/成交836亿，申万传媒+1.12%），四行业唯一上涨、绝对领涨。六个二级行业全红：出版+4.532%领涨（创8个月新高、连续7周上涨累计23%）、数字媒体+4.112%、游戏Ⅱ+3.325%、影视院线+2.064%、电视广播Ⅱ+1.956%、广告营销+0.638%。AI短剧/漫剧第三轮行情全面爆发：富春股份+20.07%（20cm涨停，游戏）、果麦文化+14.49%（出版、换手46.29%）、慈文传媒涨停（4连板）、新经典涨停（4连板）、掌阅科技涨停（7天4板）、电魂网络涨停、新华文轩涨停（13天9板）。核心催化：字节PineDrama出海下载破亿+AI短剧成本降80%+腾讯绿泡泡短剧+《三星堆》AI电影10/23定档，本轮从『概念炒作』切换至『业绩兑现期』。资金面传媒净流入67.87亿，为四行业唯一正值（申万传媒当日获66亿主力净流入），拥挤度60日分位100%（极度拥挤，短线博弈色彩浓、需防高位波动）。

申万二级行业涨跌幅排名（成交额加权）

#	申万二级行业	加权涨跌幅	成交额(亿)	成分数	上涨	下跌
1	出版	+4.53%	165.16	29	24	4
2	数字媒体	+4.11%	119.75	14	9	5
3	游戏Ⅱ	+3.33%	164.71	26	20	5
4	影视院线	+2.06%	146.35	19	13	6
5	电视广播Ⅱ	+1.96%	62.17	15	10	5
6	广告营销	+0.64%	178.08	28	14	13

传媒 · 涨幅前 10

#	名称	申万二级	涨跌幅	收盘	成交额(亿)	换手率	自由换手	总市值(亿)	PE(TTM)	驱动因素 / 新闻来源
1	富春股份 300299.SZ	游戏Ⅱ	+20.07%	6.88	12.29	27.05	38.01	47.5	—	富春股份 10/14 20cm涨停(+20.07%)。AI短剧/游戏题材核心龙头，10/14发布《关于股票交易异常波动的公告》；字节PineDrama出海下载破亿+AI短剧降本80%催化，2026H1归母净利同比+443.75%扭亏为盈。金融界↗ 元鼎证券↗ 证券时报↗
2	果麦文化 301052.SZ	出版	+14.49%	34.06	11.93	46.29	50.03	33.7	—	果麦文化 20cm涨停(+14.49%，换手46.29%)。出版+AI短剧主线，AI与IP变现打开成长空间，粉丝经济/明星版权书垂直赛道。金融界↗ 元鼎证券↗
3	慈文传媒 002343.SZ	影视院线	+10.05%	8.10	4.57	11.94	16.33	38.4	—	慈文传媒涨停(4连板)。影视院线，AI短剧/AI影视主线核心标的，封单金额约4.07亿。元鼎证券↗ 证券时报↗
4	新经典 603096.SH	出版	+10.01%	23.07	7.73	22.03	54.82	35.6	47.9	新经典涨停(4连板)。出版龙头，AI短剧/漫剧概念龙头，存量IP借AI可视化转化、IP价值释放。证券时报↗ 金融界↗
5	电魂网络 603258.SH	游戏Ⅱ	+10.01%	16.15	1.77	4.63	8.42	39.2	—	电魂网络涨停(+10.01%)。游戏Ⅱ，AI短剧/漫剧概念从传媒扩散至游戏行业。金融界↗ 证券时报↗
6	掌阅科技 603533.SH	数字媒体	+10.00%	29.92	19.33	15.28	26.33	131.3	—	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
7	引力传媒 603598.SH	广告营销	+9.99%	21.91	11.53	20.21	36.55	59.2	316.1	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
8	中国科传 601858.SH	出版	+9.98%	26.11	9.13	4.56	24.86	206.4	43.7	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
9	新华文轩 601811.SH	出版	+9.98%	23.25	14.27	8.34	57.35	286.9	21.0	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
10	芒果超媒 300413.SZ	数字媒体	+6.83%	25.64	37.83	14.95	25.61	479.7	72.1	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动

传媒 · 跌幅前 10

#	名称	申万二级	涨跌幅	收盘	成交额(亿)	换手率	自由换手	总市值(亿)	PE(TTM)	驱动因素 / 新闻来源
1	广电网络 600831.SH	电视广播Ⅱ	-5.81%	4.05	4.93	17.21	24.30	28.8	—	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
2	华智数媒 300426.SZ	影视院线	-4.17%	8.28	4.65	14.30	19.23	37.3	—	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
3	三人行 605168.SH	广告营销	-4.05%	47.39	2.03	1.98	4.30	99.9	80.2	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
4	龙版传媒 605577.SH	出版	-3.32%	18.95	12.44	14.82	72.08	84.2	46.1	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
5	生意宝 002095.SZ	数字媒体	-3.06%	15.50	1.06	2.69	4.81	39.2	—	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
6	金逸影视 002905.SZ	影视院线	-2.97%	9.16	0.86	2.62	9.74	34.5	—	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
7	读者传媒 603999.SH	出版	-2.39%	6.93	1.46	3.58	8.49	39.9	50.4	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
8	新华都 002264.SZ	广告营销	-2.26%	7.80	7.97	15.63	26.18	56.1	34.2	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
9	ST华扬 603825.SH	广告营销	-2.25%	6.96	0.06	0.35	0.56	17.6	—	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
10	纵横通信 603602.SH	广告营销	-2.20%	12.47	1.00	3.46	4.98	28.8	—	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动

三、半导体细分赛道全景

半导体板块10/14全线下跌、领跌电子（申万半导体-2.86%、中证半导体-3.37%，成交额加权口径半导体二级-3.24%）：集成电路制造-6.115%领跌（0涨7跌全绿，C粤芯-U上市次日-11.7%拖累）；半导体材料-4.837%（1涨29跌，有研新材跌停）；集成电路封测-3.532%（0涨14跌全绿）；半导体设备-3.398%（1涨26跌，金海通-8.42%/强一股份-7.32%）；分立器件-3.215%（2涨16跌）；数字芯片设计-2.675%（7涨50跌，乐鑫科技+14%逆势——SoC/AIoT、晶晨/燧原相对抗跌）；模拟芯片设计-0.627%相对最抗跌（4涨32跌）。驱动：本轮半导体/通信/光模块回调主因是「AI硬件高位兑现+外部利率冲击+存量博弈高切低」，而非景气拐点——存储端南亚科技DRAM合约价Q3均价环比+60%（供给紧张贯穿2027）、ASML上调全年营收指引至440-450亿欧元（客户讨论2029/2030订单）等产业向上硬事实仍在；但短线被CXMT DDR5竞争担忧、HBM4设备延期、ASML 2027 EUV产能低于预期、美国CPI超预期四重利空压制。关注：PCB/CCL涨价链（沪电/兴森/崇达/宝鼎业绩兑现）+国产设备替代（ASML产能紧张映射）+先进封装为结构亮点，等待三季报龙头环比兑现与量能回归确认企稳。数据源：Wind金融数据库 + Alpha派投研。

半导体申万三级行业涨跌幅排名（成交额加权）

#	申万三级行业	加权涨跌幅	成交额(亿)	成分数	上涨	下跌
1	模拟芯片设计	-0.63%	100.81	36	4	32
2	数字芯片设计	-2.67%	655.12	57	7	50
3	分立器件	-3.21%	104.64	18	2	16
4	半导体设备	-3.40%	263.11	27	1	26
5	集成电路封测	-3.53%	91.39	14	0	14
6	半导体材料	-4.84%	176.07	30	1	29
7	集成电路制造	-6.12%	99.83	7	0	7

半导体 · 涨幅前 20

#	名称	申万二级	申万三级	涨跌幅	收盘	成交额(亿)	换手率	自由换手	总市值(亿)	PE(TTM)	驱动因素 / 新闻来源
1	乐鑫科技 688018.SH	半导体	数字芯片设计	+14.00%	122.46	18.19	6.50	10.25	287.0	50.3	乐鑫科技 +14.00%领涨半导体（数字芯片设计）。SoC/AIoT芯片龙头，AI驱动需求快速提升、单季度业绩创新高，Alpha派私募热议榜第4(hot 12)。 Alpha派·机构热议↗ Alpha派·PaiPai↗
2	星宸科技 301536.SZ	半导体	数字芯片设计	+6.36%	116.98	29.78	13.13	13.13	494.2	47.0	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
3	睿创微纳 688002.SH	半导体	模拟芯片设计	+3.71%	173.50	18.41	2.29	2.98	807.7	39.7	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
4	炬芯科技 688049.SH	半导体	数字芯片设计	+2.59%	39.96	3.46	4.91	6.46	70.3	31.7	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
5	富瀚微 300613.SZ	半导体	数字芯片设计	+2.53%	74.85	13.34	8.03	13.59	174.4	37.0	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
6	芯朋微 688508.SH	半导体	模拟芯片设计	+2.14%	70.69	2.99	3.23	4.24	93.6	36.9	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
7	安凯微 688620.SH	半导体	数字芯片设计	+1.66%	14.10	2.68	4.78	7.51	55.3	—	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
8	领先股份 603991.SH	半导体	半导体设备	+1.27%	158.32	3.71	2.58	3.32	241.8	154.8	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
9	博通集成 603068.SH	半导体	模拟芯片设计	+1.12%	41.51	6.10	9.62	15.73	63.0	117.8	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
10	泰凌微 688591.SH	半导体	数字芯片设计	+1.11%	28.22	1.65	2.97	3.38	68.2	54.6	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
11	*ST闻泰 600745.SH	半导体	分立器件	+0.77%	14.34	3.42	1.80	2.30	189.4	—	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
12	捷捷微电 300623.SZ	半导体	分立器件	+0.69%	30.44	8.29	3.54	5.67	256.6	48.6	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
13	思瑞浦 688536.SH	半导体	模拟芯片设计	+0.58%	280.60	9.03	2.33	3.63	387.4	93.3	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
14	恒玄科技 688608.SH	半导体	数字芯片设计	+0.37%	99.76	2.66	1.12	1.73	236.3	51.3	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
15	新恒汇 301678.SZ	半导体	半导体材料	+0.19%	51.50	2.61	3.65	4.58	123.4	173.8	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
16	全志科技 300458.SZ	半导体	数字芯片设计	-0.40%	27.68	9.81	4.35	5.12	275.0	46.5	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
17	瑞芯微 603893.SH	半导体	数字芯片设计	-0.55%	195.50	18.94	2.25	4.54	827.7	60.5	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
18	芯导科技 688230.SH	半导体	分立器件	-0.60%	54.46	0.65	1.01	4.06	64.0	48.7	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
19	电科芯片 600877.SH	半导体	模拟芯片设计	-0.65%	10.66	0.94	0.74	1.26	126.2	561.0	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
20	北方华创 002371.SZ	半导体	半导体设备	-0.71%	586.81	29.63	0.69	1.16	4,258.4	74.9	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动

半导体 · 跌幅前 20

#	名称	申万二级	申万三级	涨跌幅	收盘	成交额(亿)	换手率	自由换手	总市值(亿)	PE(TTM)	驱动因素 / 新闻来源
1	C粤芯-U 301660.SZ	半导体	集成电路制造	-11.70%	34.26	38.76	44.99	44.99	986.1	—	C粤芯-U -11.70%领跌半导体。10/13上市创业板新股（发行价12.01元、首日冲高45元），次日回调市值跌破千亿；12英寸晶圆代工特色工艺（模拟芯片），尚未盈利（2026H1净利-10.52亿）、预计2029年盈利。东方财富↗ 大皖新闻↗ 东方财富↗
2	有研新材 600206.SH	半导体	半导体材料	-10.00%	39.71	30.82	8.82	13.18	336.2	118.9	有研新材跌停(-10.00%)。半导体材料/靶材龙头（电磁光医），前期涨幅大，半导体材料二级-4.837%领跌、存储芯片/半导体材料板块集体走弱。东方财富↗ 腾讯新闻↗
3	金海通 603061.SH	半导体	半导体设备	-8.42%	265.57	8.22	3.42	4.82	231.0	85.0	金海通 -8.42%。半导体测试分选设备，高位兑现+持股5%以上股东减持计划实施中，半导体设备板块回调。东方财富↗ Alpha派·PaiPai↗
4	强一股份 688809.SH	半导体	半导体设备	-7.32%	433.62	4.82	4.16	4.16	561.8	117.2	强一股份 -7.32%。半导体设备（薄膜沉积），半导体设备二级-3.398%、5涨22跌，高位兑现。东方财富↗ 腾讯新闻↗
5	先锋精科 688605.SH	半导体	半导体设备	-6.87%	66.20	3.07	4.17	5.02	134.0	97.3	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
6	托伦斯 301583.SZ	半导体	半导体设备	-6.33%	116.25	8.86	24.38	24.38	215.6	284.4	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
7	芯原股份 688521.SH	半导体	数字芯片设计	-6.32%	130.21	21.17	3.03	3.77	684.8	—	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
8	澜起科技 688008.SH	半导体	数字芯片设计	-5.95%	173.80	51.29	2.51	2.68	2,121.3	69.0	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
9	东芯股份 688110.SH	半导体	数字芯片设计	-5.79%	61.17	10.77	2.61	3.92	402.4	69.9	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
10	至纯科技 603690.SH	半导体	半导体设备	-5.59%	21.61	5.99	7.06	9.36	82.8	—	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
11	华亚智能 003043.SZ	半导体	半导体设备	-5.45%	58.00	2.21	3.94	5.08	82.9	88.0	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
12	普冉股份 688766.SH	半导体	数字芯片设计	-5.44%	293.50	17.93	4.02	6.48	436.4	43.9	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
13	艾森股份 688720.SH	半导体	半导体材料	-5.40%	52.55	1.47	3.50	3.50	64.4	114.5	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
14	路维光电 688401.SH	半导体	半导体材料	-5.36%	53.31	1.51	1.43	2.23	109.5	37.7	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
15	灿瑞科技 688061.SH	半导体	模拟芯片设计	-5.35%	38.76	0.62	1.36	3.47	44.5	—	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
16	峰岹科技 688279.SH	半导体	数字芯片设计	-5.31%	159.37	3.18	2.10	4.10	183.5	60.8	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
17	屹唐股份 688729.SH	半导体	半导体设备	-5.28%	18.85	5.49	1.63	2.45	557.1	77.5	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
18	晶升股份 688478.SH	半导体	半导体设备	-5.27%	40.45	1.42	2.47	3.99	56.0	—	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
19	中科飞测 688361.SH	半导体	半导体设备	-5.24%	347.32	23.14	1.85	2.53	1,222.7	—	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
20	有研硅 688432.SH	半导体	半导体材料	-5.18%	38.60	12.01	2.41	9.42	482.6	204.4	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动

半导体三级细分行业涨跌幅前五

分立器件

半导体材料

数字芯片设计

模拟芯片设计

集成电路制造

集成电路封测

半导体设备

分立器件 · 涨幅前五

#	名称	申万二级	涨跌幅	收盘	成交额(亿)	换手率	自由换手	总市值(亿)	PE(TTM)	驱动因素 / 新闻来源
1	*ST闻泰 600745.SH	半导体	+0.77%	14.34	3.42	1.80	2.30	189.4	—	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
2	捷捷微电 300623.SZ	半导体	+0.69%	30.44	8.29	3.54	5.67	256.6	48.6	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
3	芯导科技 688230.SH	半导体	-0.60%	54.46	0.65	1.01	4.06	64.0	48.7	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
4	东微半导 688261.SH	半导体	-1.22%	63.80	1.87	2.38	4.49	78.2	62.6	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
5	银河微电 688689.SH	半导体	-2.04%	34.58	1.59	3.17	7.51	50.1	49.6	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动

分立器件 · 跌幅前五

#	名称	申万二级	涨跌幅	收盘	成交额(亿)	换手率	自由换手	总市值(亿)	PE(TTM)	驱动因素 / 新闻来源
1	长光华芯 688048.SH	半导体	-4.57%	199.44	13.06	3.65	5.56	351.6	815.2	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
2	扬杰科技 300373.SZ	半导体	-4.34%	77.10	5.88	1.38	2.68	418.9	29.3	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
3	宏微科技 688711.SH	半导体	-4.21%	21.60	1.26	2.65	3.22	46.7	257.4	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
4	炬光科技 688167.SH	半导体	-4.17%	231.23	8.80	2.86	3.28	300.9	—	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
5	源杰科技 688498.SH	半导体	-3.79%	1,118.89	38.61	2.74	3.81	1,393.0	185.3	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动

半导体材料 · 涨幅前五

#	名称	申万二级	涨跌幅	收盘	成交额(亿)	换手率	自由换手	总市值(亿)	PE(TTM)	驱动因素 / 新闻来源
1	新恒汇 301678.SZ	半导体	+0.19%	51.50	2.61	3.65	4.58	123.4	173.8	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
2	凯德石英 920179.BJ	半导体	-1.54%	47.16	0.88	3.08	5.06	35.1	222.2	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
3	创达新材 920012.BJ	半导体	-1.66%	43.79	0.17	1.92	1.92	21.6	31.2	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
4	康美特 920189.BJ	半导体	-1.91%	18.44	0.30	1.86	2.06	26.1	26.3	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
5	和林微纳 688661.SH	半导体	-1.93%	110.96	6.74	3.99	8.39	168.5	—	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动

半导体材料 · 跌幅前五

#	名称	申万二级	涨跌幅	收盘	成交额(亿)	换手率	自由换手	总市值(亿)	PE(TTM)	驱动因素 / 新闻来源
1	有研新材 600206.SH	半导体	-10.00%	39.71	30.82	8.82	13.18	336.2	118.9	有研新材跌停(-10.00%)。半导体材料/靶材龙头（电磁光医），前期涨幅大，半导体材料二级-4.837%领跌、存储芯片/半导体材料板块集体走弱。东方财富↗ 腾讯新闻↗
2	艾森股份 688720.SH	半导体	-5.40%	52.55	1.47	3.50	3.50	64.4	114.5	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
3	路维光电 688401.SH	半导体	-5.36%	53.31	1.51	1.43	2.23	109.5	37.7	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
4	有研硅 688432.SH	半导体	-5.18%	38.60	12.01	2.41	9.42	482.6	204.4	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
5	神工股份 688233.SH	半导体	-4.98%	73.51	3.67	2.87	4.63	125.2	132.8	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动

数字芯片设计 · 涨幅前五

#	名称	申万二级	涨跌幅	收盘	成交额(亿)	换手率	自由换手	总市值(亿)	PE(TTM)	驱动因素 / 新闻来源
1	乐鑫科技 688018.SH	半导体	+14.00%	122.46	18.19	6.50	10.25	287.0	50.3	乐鑫科技 +14.00%领涨半导体（数字芯片设计）。SoC/AIoT芯片龙头，AI驱动需求快速提升、单季度业绩创新高，Alpha派私募热议榜第4(hot 12)。 Alpha派·机构热议↗ Alpha派·PaiPai↗
2	星宸科技 301536.SZ	半导体	+6.36%	116.98	29.78	13.13	13.13	494.2	47.0	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
3	炬芯科技 688049.SH	半导体	+2.59%	39.96	3.46	4.91	6.46	70.3	31.7	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
4	富瀚微 300613.SZ	半导体	+2.53%	74.85	13.34	8.03	13.59	174.4	37.0	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
5	安凯微 688620.SH	半导体	+1.66%	14.10	2.68	4.78	7.51	55.3	—	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动

数字芯片设计 · 跌幅前五

#	名称	申万二级	涨跌幅	收盘	成交额(亿)	换手率	自由换手	总市值(亿)	PE(TTM)	驱动因素 / 新闻来源
1	芯原股份 688521.SH	半导体	-6.32%	130.21	21.17	3.03	3.77	684.8	—	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
2	澜起科技 688008.SH	半导体	-5.95%	173.80	51.29	2.51	2.68	2,121.3	69.0	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
3	东芯股份 688110.SH	半导体	-5.79%	61.17	10.77	2.61	3.92	402.4	69.9	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
4	普冉股份 688766.SH	半导体	-5.44%	293.50	17.93	4.02	6.48	436.4	43.9	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
5	峰岹科技 688279.SH	半导体	-5.31%	159.37	3.18	2.10	4.10	183.5	60.8	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动

模拟芯片设计 · 涨幅前五

#	名称	申万二级	涨跌幅	收盘	成交额(亿)	换手率	自由换手	总市值(亿)	PE(TTM)	驱动因素 / 新闻来源
1	睿创微纳 688002.SH	半导体	+3.71%	173.50	18.41	2.29	2.98	807.7	39.7	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
2	芯朋微 688508.SH	半导体	+2.14%	70.69	2.99	3.23	4.24	93.6	36.9	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
3	博通集成 603068.SH	半导体	+1.12%	41.51	6.10	9.62	15.73	63.0	117.8	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
4	思瑞浦 688536.SH	半导体	+0.58%	280.60	9.03	2.33	3.63	387.4	93.3	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
5	电科芯片 600877.SH	半导体	-0.65%	10.66	0.94	0.74	1.26	126.2	561.0	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动

模拟芯片设计 · 跌幅前五

#	名称	申万二级	涨跌幅	收盘	成交额(亿)	换手率	自由换手	总市值(亿)	PE(TTM)	驱动因素 / 新闻来源
1	灿瑞科技 688061.SH	半导体	-5.35%	38.76	0.62	1.36	3.47	44.5	—	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
2	康希通信 688653.SH	半导体	-4.88%	12.28	1.28	3.24	3.24	52.1	604.7	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
3	敏芯股份 688286.SH	半导体	-4.65%	42.66	0.98	2.86	3.71	33.4	—	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
4	慧智微-U 688512.SH	半导体	-4.16%	14.53	2.21	4.54	4.55	71.7	—	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
5	ST臻镭 688270.SH	半导体	-3.87%	47.16	1.53	1.07	1.50	141.3	99.0	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动

集成电路制造 · 涨幅前五

#	名称	申万二级	涨跌幅	收盘	成交额(亿)	换手率	自由换手	总市值(亿)	PE(TTM)	驱动因素 / 新闻来源
1	芯联集成-U 688469.SH	半导体	-1.47%	8.05	4.66	0.97	1.17	674.8	—	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
2	华虹宏力 688347.SH	半导体	-1.78%	181.70	19.30	2.57	2.92	3,504.1	499.8	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
3	赛微电子 300456.SZ	半导体	-2.65%	29.40	4.42	2.49	2.58	215.3	5.2	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
4	晶合集成 688249.SH	半导体	-2.84%	28.37	2.90	0.50	1.22	634.0	102.7	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
5	华润微 688396.SH	半导体	-2.93%	48.36	4.14	0.64	1.88	642.3	61.5	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动

集成电路制造 · 跌幅前五

#	名称	申万二级	涨跌幅	收盘	成交额(亿)	换手率	自由换手	总市值(亿)	PE(TTM)	驱动因素 / 新闻来源
1	C粤芯-U 301660.SZ	半导体	-11.70%	34.26	38.76	44.99	44.99	986.1	—	C粤芯-U -11.70%领跌半导体。10/13上市创业板新股（发行价12.01元、首日冲高45元），次日回调市值跌破千亿；12英寸晶圆代工特色工艺（模拟芯片），尚未盈利（2026H1净利-10.52亿）、预计2029年盈利。东方财富↗ 大皖新闻↗ 东方财富↗
2	中芯国际 688981.SH	半导体	-3.25%	102.55	25.65	1.24	1.37	8,780.7	121.8	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
3	华润微 688396.SH	半导体	-2.93%	48.36	4.14	0.64	1.88	642.3	61.5	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
4	晶合集成 688249.SH	半导体	-2.84%	28.37	2.90	0.50	1.22	634.0	102.7	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
5	赛微电子 300456.SZ	半导体	-2.65%	29.40	4.42	2.49	2.58	215.3	5.2	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动

集成电路封测 · 涨幅前五

#	名称	申万二级	涨跌幅	收盘	成交额(亿)	换手率	自由换手	总市值(亿)	PE(TTM)	驱动因素 / 新闻来源
1	华岭股份 920139.BJ	半导体	-1.81%	13.59	0.30	0.83	1.47	36.6	—	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
2	长电科技 600584.SH	半导体	-2.51%	58.65	23.94	2.24	2.89	1,049.5	54.1	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
3	利扬芯片 688135.SH	半导体	-2.88%	33.38	2.91	3.66	4.91	77.8	587.7	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
4	晶方科技 603005.SH	半导体	-3.04%	23.57	3.80	2.43	2.89	153.7	45.6	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
5	气派科技 688216.SH	半导体	-3.29%	32.66	1.12	3.17	6.78	38.3	—	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动

集成电路封测 · 跌幅前五

#	名称	申万二级	涨跌幅	收盘	成交额(亿)	换手率	自由换手	总市值(亿)	PE(TTM)	驱动因素 / 新闻来源
1	盛合晶微 688820.SH	半导体	-4.89%	99.29	5.48	3.13	3.13	1,849.5	197.8	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
2	颀中科技 688352.SH	半导体	-4.43%	14.24	1.96	3.70	3.70	169.4	—	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
3	伟测科技 688372.SH	半导体	-4.39%	85.09	4.51	3.08	4.23	143.9	39.8	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
4	大港股份 002077.SZ	半导体	-4.15%	12.25	2.93	4.06	7.99	71.1	93.6	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
5	甬矽电子 688362.SH	半导体	-4.04%	46.36	4.61	2.14	3.31	210.5	231.9	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动

半导体设备 · 涨幅前五

#	名称	申万二级	涨跌幅	收盘	成交额(亿)	换手率	自由换手	总市值(亿)	PE(TTM)	驱动因素 / 新闻来源
1	领先股份 603991.SH	半导体	+1.27%	158.32	3.71	2.58	3.32	241.8	154.8	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
2	北方华创 002371.SZ	半导体	-0.71%	586.81	29.63	0.69	1.16	4,258.4	74.9	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
3	长川科技 300604.SZ	半导体	-0.71%	218.23	39.31	3.56	3.90	1,416.2	75.8	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
4	中科仪 920186.BJ	半导体	-0.99%	60.86	1.87	2.56	2.56	136.2	5.4	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
5	华海清科 688120.SH	半导体	-1.49%	229.67	15.01	1.30	1.80	1,139.8	99.8	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动

半导体设备 · 跌幅前五

#	名称	申万二级	涨跌幅	收盘	成交额(亿)	换手率	自由换手	总市值(亿)	PE(TTM)	驱动因素 / 新闻来源
1	金海通 603061.SH	半导体	-8.42%	265.57	8.22	3.42	4.82	231.0	85.0	金海通 -8.42%。半导体测试分选设备，高位兑现+持股5%以上股东减持计划实施中，半导体设备板块回调。东方财富↗ Alpha派·PaiPai↗
2	强一股份 688809.SH	半导体	-7.32%	433.62	4.82	4.16	4.16	561.8	117.2	强一股份 -7.32%。半导体设备（薄膜沉积），半导体设备二级-3.398%、5涨22跌，高位兑现。东方财富↗ 腾讯新闻↗
3	先锋精科 688605.SH	半导体	-6.87%	66.20	3.07	4.17	5.02	134.0	97.3	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
4	托伦斯 301583.SZ	半导体	-6.33%	116.25	8.86	24.38	24.38	215.6	284.4	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
5	至纯科技 603690.SH	半导体	-5.59%	21.61	5.99	7.06	9.36	82.8	—	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动

四、相关指数与 ETF 成交量

主要指数（按 20 日量比降序）

量比 = 当日成交额 / N 日均成交额。>1.1 视为放量（红），<0.9 视为缩量（绿）。

指数	代码	涨跌幅	收盘	成交额(亿)	5日均量(亿)	20日均量(亿)	量比(5日)	量比(20日)
申万传媒	801760.SI	+1.12%	702.80	829.9	605.1	458.8	1.37	1.81
申万计算机	801750.SI	-1.65%	4,109.21	708.4	778.2	797.0	0.91	0.89
沪深300	000300.SH	-1.36%	4,217.68	3,684.5	4,316.9	4,330.1	0.85	0.85
创业板指	399006.SZ	-3.10%	2,866.76	3,598.4	4,233.4	4,333.0	0.85	0.83
深证成指	399001.SZ	-1.97%	12,110.59	7,519.0	8,708.6	9,169.2	0.86	0.82
上证指数	000001.SH	-0.89%	3,767.23	6,624.9	7,712.9	8,231.8	0.86	0.80
中证人工智能	930713.CSI	-3.52%	5,138.76	832.6	985.9	1,043.6	0.84	0.80
科创50	000688.SH	-3.29%	1,380.26	576.2	747.2	780.7	0.77	0.74
国证通信	399363.SZ	-4.08%	10,000.89	1,293.7	1,584.2	1,801.8	0.82	0.72
中证半导体	931743.CSI	-3.37%	8,061.38	378.6	481.2	542.5	0.79	0.70
申万电子	801080.SI	-2.86%	7,333.99	3,158.5	3,915.4	4,562.4	0.81	0.69
申万通信	801770.SI	-3.93%	6,057.36	868.9	1,105.9	1,387.5	0.79	0.63

#	ETF 名称	代码	涨跌幅	收盘	成交额(亿)	5日均量(亿)	20日均量(亿)	量比(20日)
1	中韩半导体ETF华泰柏瑞	513310.SH	-3.86%	4.140	88.72	94.75	87.38	1.02
2	科创半导体ETF华夏	588170.SH	-4.33%	0.840	41.55	50.34	47.41	0.88
3	恒生科技ETF华夏	513180.SH	+1.54%	0.526	25.63	21.09	16.96	1.51
4	通信ETF国泰	515880.SH	-4.20%	0.548	23.70	29.69	30.52	0.78
5	恒生科技ETF华泰柏瑞	513130.SH	+1.57%	0.518	23.09	20.67	18.42	1.25
6	科创芯片ETF嘉实	588200.SH	-3.61%	0.960	18.42	25.32	23.43	0.79
7	半导体设备ETF国泰	159516.SZ	-3.39%	0.599	17.87	24.91	26.31	0.68
8	港股通信息技术ETF华宝	159131.SZ	-0.35%	0.859	13.40	12.33	10.63	1.26
9	科创半导体设备ETF华泰柏瑞	588710.SH	-4.19%	0.868	9.89	11.61	10.80	0.92
10	半导体设备ETF易方达	159558.SZ	-3.70%	0.938	9.77	12.37	11.86	0.82
11	半导体ETF国联安	512480.SH	-3.16%	0.858	9.56	12.07	10.97	0.87
12	恒生科技ETF易方达	513010.SH	+1.88%	0.543	7.89	7.58	6.59	1.20
13	创业板人工智能ETF华宝	159363.SZ	-3.42%	1.074	7.40	9.84	8.43	0.88
14	科创半导体设备ETF鹏华	589020.SH	-4.22%	1.022	6.36	7.38	6.76	0.94
15	通信ETF华夏	515050.SH	-3.76%	0.845	5.64	7.80	8.68	0.65
16	游戏ETF华夏	159869.SZ	+0.95%	1.058	5.19	3.91	3.32	1.56
17	半导体设备ETF广发	560780.SH	-3.72%	0.881	4.68	5.40	5.43	0.86
18	港股通信息技术ETF华夏	526000.SH	-0.19%	1.056	4.65	4.04	3.84	1.21
19	芯片ETF华夏	159995.SZ	-3.30%	0.939	4.15	7.02	6.51	0.64
20	通信ETF富国	159583.SZ	-4.17%	1.380	3.95	5.06	5.36	0.74
21	半导体设备ETF华夏	562590.SH	-3.64%	0.846	3.49	4.25	4.01	0.87
22	软件ETF嘉实	159852.SZ	-1.72%	0.628	2.81	3.04	2.93	0.96
23	港股通科技ETF汇添富	520980.SH	+1.80%	0.791	2.79	2.38	1.91	1.46
24	创业板人工智能ETF华夏	159381.SZ	-3.41%	1.019	2.65	3.12	2.85	0.93
25	消费电子ETF华夏	159732.SZ	-2.88%	1.112	2.61	2.64	2.70	0.96
26	芯片ETF国泰	512760.SH	-3.17%	0.915	2.43	3.52	3.35	0.72
27	人工智能ETF易方达	159819.SZ	-3.35%	1.499	2.40	2.94	3.58	0.67
28	纳指生物科技ETF汇添富	513290.SH	-2.29%	1.747	2.40	3.59	2.95	0.81
29	科创芯片设计ETF天弘	589070.SH	-2.88%	0.878	2.29	2.79	2.73	0.84
30	恒生科技ETF汇添富	513260.SH	+1.61%	1.011	2.28	1.87	1.83	1.24

五、交易拥挤度

口径说明：行业拥挤度以「该行业成交额占全市场成交额比重」为核心指标，并给出该比重在最近 60 个交易日中的分位数。分位 ≥90% 记为极度拥挤，70%-90% 偏拥挤， 40%-70% 中性，<40% 不拥挤。个股层面用自由流通换手率：≥15% 过热，8%-15% 偏热。

行业层面拥挤度

行业	今日成交占比	20日均值	60日分位	拥挤状态	换手中位数	换手均值	加权涨跌幅
电子	22.52%	26.08%	8.3%	不拥挤	2.27%	3.38%	-2.25%
通信	6.17%	7.89%	3.3%	不拥挤	2.01%	3.10%	-3.79%
计算机	5.04%	4.60%	45.0%	中性	1.75%	2.76%	-1.52%
传媒	5.86%	2.68%	100.0%	极度拥挤	4.88%	8.43%	+2.78%

解读：10/14数据日拥挤度——传媒5.862%分位100.0%（极度拥挤、四行业最高，成交占比自20日均值明显抬升，AI短剧/出版/游戏主线吸金，申万传媒vr20达1.81显著放量）、计算机5.044%分位45.0%（中性，成交占比小幅抬升但资金净流出58.81亿、网安/AI算力退潮）、电子22.52%分位8.3%（不拥挤，成交占比自20日均值明显回落，AI硬件融资盘出清、主力净流出89亿最狠）、通信6.169%分位3.3%（不拥挤、历史极低位，光模块缩量vr20仅0.63、主力净流出64亿）。整体看，10/14 TMT 拥挤度延续并强化「硬件出清、应用过热」的极致分化：电子/通信/计算机均处不拥挤至中性区间（电子8.3分位、通信3.3分位、计算机45分位），仅传媒极度拥挤（100分位）。这印证本轮本质是「AI硬件→AI应用/内容」的高低切换而非趋势反转——9月融资净流出950.3亿、外资三季度净流出约1044亿，电子为主要减持方向；传媒成四行业唯一资金净流入(+67.87亿)。判断：电子/通信拥挤度处历史极低位意味着AI硬件抛压已较充分释放，产业面PCB/CCL涨价（建滔/松下/南亚）+光模块订单（FCC未列光模块议题、NV PTFE路径确认）逻辑未变，关键看三季报龙头环比兑现与量能回归；传媒已极度拥挤、短线博弈色彩浓（果麦文化换手46%、新华文轩13天9板），需防AI短剧/并购题材事件节奏差异带来的高位波动，但「AI内容商业化+出海」中期主线清晰。