TMT 每日复盘 · 2026-09-24

电子（申万）成交额加权涨跌幅

-2.57%

520 只成分 · 51涨 / 468跌 · 成交 4,504 亿 · 占全市场 26.99%（60日 31.7 分位）

通信（申万）成交额加权涨跌幅

-2.90%

127 只成分 · 20涨 / 105跌 · 成交 1,144 亿 · 占全市场 6.85%（60日 11.7 分位）

计算机（申万）成交额加权涨跌幅

-1.28%

357 只成分 · 34涨 / 320跌 · 成交 699 亿 · 占全市场 4.19%（60日 6.7 分位）

传媒（申万）成交额加权涨跌幅

-0.52%

131 只成分 · 28涨 / 98跌 · 成交 375 亿 · 占全市场 2.25%（60日 65.0 分位）

一、当日市场全景与驱动

一句话概括：9/24 数据日（节前最后交易日）TMT 全线重挫：通信 -2.90% 领跌（超讯科技-10.01%/楚天龙-8.86%/德科立-8.26%——光模块/CPO杀跌，华脉科技+9.98%逆势），电子 -2.57%（超频三+11.81%/康强电子+9.99%逆势，视涯科技-12.68%/逸豪新材-10.82%/超声电子-10%领跌——CCL/PCB高位兑现），计算机 -1.28%（路桥信息+29.99%/海峡创新+19.98%逆势，南威软件-9.88%/神州信息-9.26%回吐），传媒 -0.52% 四行业最抗跌（新华传媒+10.06% 5连板/天威视讯+10.05%逆势，华媒控股-10.04%领跌）。9/28 收盘（中秋假期后首个交易日）大盘单边重挫：沪指-1.67%报3823.62（失守3850）、深成指-3.44%报12858.75、创业板指-4.53%报3139.82（领跌创近期新低）、科创50-4.06%、沪深300-2.22%，三市成交17169亿放量475亿（放量下跌），898涨/4554跌/涨停30余只；通信设备-8.21%领跌申万二级、元件-6.80%、半导体-4.58%——光通信批量跌停（长飞光纤/亨通光电/中天科技/烽火通信/光迅科技/通鼎互联/华脉科技跌停，联特科技-13.38%/长盈通-13.74%/中际旭创跌超9%），元件/PCB/消费电子全产业链杀跌；仅汽车整车（江淮/众泰涨停）/小家电（九阳涨停）/新型电池（七部门《十五五规划》）/猪肉逆势。核心：美参议员提案限制中国光收发器用于联邦NSS（5年缓冲+豁免、未成法）+日韩半导体龙头重挫（三星-5%/SK海力士-4%）+美债长端高位+长假避险，是「情绪-仓位-节前」共振而非景气反转；电子1-8月利润+1.1倍、DDR5停报/覆铜板第七轮涨价等基本面向上信号未变，新华传媒5连板（收购财联社）。数据源：Wind金融数据库 + Alpha派投研 + Web Search。

9/28 收盘：节后首日全线重挫、创业板跌超4.5%——通信设备-8.21%/元件-6.80%领跌，光通信批量跌停，仅汽车/小家电/新型电池逆势

9/28（中秋假期后首个交易日）A股三大指数低开低走、单边下挫，收盘：沪指-1.67%报3823.62（失守3850点）、深证成指-3.44%报12858.75、创业板指-4.53%报3139.82（领跌，创近期新低）、科创50-4.06%报1555.98、沪深300-2.22%报4340.76。沪深京三市成交17169亿，较上日放量475亿（放量下跌）；898只上涨/4554只下跌/105只平盘，涨停30余只。申万二级行业：通信设备-8.21%（主力净流出165.99亿、全市场垫底124/124）、元件-6.80%（主力净流出93.2亿）、半导体-4.58%（主力净流出152.85亿）、电子化学品/消费电子-4~5%；电子板块主力净流出超263亿，为全市场流出最集中方向。逆势：汽车整车（江淮汽车/众泰汽车涨停）、小家电（鸿智科技+10%/九阳股份涨停）、猪肉（东瑞股份涨停）、新型电池（七部门《新型电池产业发展十五五规划》催化固态/钠电池）、电力（净流入6.44亿第一）。

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9/24 数据日（Wind口径，本页行情/榜单/拥挤度口径）：TMT 节前全线重挫——通信-2.905%领跌、电子-2.57%、计算机-1.278%、传媒-0.524%

9/24（节前最后交易日，Wind最新EOD口径）TMT四行业全线收跌：通信成交额加权-2.905%（20涨105跌/成交1143.75亿，申万通信-2.74%）、电子加权-2.57%（51涨468跌/成交4504.41亿，申万电子-2.92%）、计算机加权-1.278%（34涨320跌/成交698.98亿，申万计算机-1.73%）、传媒加权-0.524%（28涨98跌/成交375.3亿，申万传媒-1.16%）。大盘：上证指数-1.2231%报3888.37、深证成指-2.34%、创业板指-2.68%、科创50-2.35%。半导体三级分化：半导体材料+1.424%唯一上涨，数字芯片设计-2.954%/分立器件-3.004%/集成电路封测-3.223%领跌。节前避险情绪升温、高位科技集中兑现，为今日（9/28）节后大跌埋下伏笔。

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核心触发1：美国参议员提案限制中国光收发器用于联邦敏感系统（NSS）——光通信情绪性杀跌，但设5年缓冲+豁免、未成法案，属「情绪-基本面」错位

Alpha派PaiPai研判（Think+web-search）指出，今日最核心下跌触发是：美国参议员提出「限制中国光收发器用于联邦敏感系统」新法案，设5年缓冲期与豁免机制、当前仅为提案而非生效禁令。该提案仅约束联邦国家安全系统采购、不覆盖普通数据中心/电信网络，实质影响有限；但作为节前扰动叠加光模块/CPO此前高位，触发光通信链「情绪性抛压」并外溢至上游器件、PCB/CCL与半导体设备环节。盘面印证：通信设备批量跌停——长飞光纤/亨通光电/中天科技/烽火通信/光迅科技/通鼎互联/华脉科技跌停，联特科技-13.38%、长盈通-13.74%、长进光子-12.70%，中际旭创-9%+/新易盛跌超7%；通信ETF国泰（515880）单日-7.66%。多家机构强调「更多是情绪冲击、靴子落地预期强」，短期价格波动不等于基本面拐点，构成可验证的情绪-基本面错位。

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核心触发2：日韩半导体龙头重挫（三星-5%/SK海力士-4%）+ 美债长端利率高位，全球科技股横向传导

外围共振：①韩国综合指数跌超2.5%、三星电子跌超5%、SK海力士跌超4%，对A股半导体、光通信形成明显情绪压制（全球科技股横向传导）；②美债长端利率高位——10年期美债9/25一度达5.223%（2007年以来高位），全球金融条件边际收紧、提高贴现率，高贝塔的TMT估值端（分母）承压；③港股光通信同步走低（长飞光纤光缆跌超15%），阿里语音/音频API最高降幅95%等消息贴现盈利路径不确定性。叠加电子板块前期涨幅大、资金拥挤度偏高，形成集中获利了结。放量下跌说明抛压来自存量资金主动减仓。

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资金面：电子净流出263亿全市场最集中、通信设备主力净流入排名垫底——节前高位兑现+国庆长假避险集中释放

主力资金监控：电子板块净流出超263亿元，为全市场流出最集中方向；申万二级口径通信设备主力净流出165.99亿（市场排名124/124垫底）、半导体-152.85亿、元件-93.2亿。南向资金净卖出约30亿港元。商品市场同步回落（现货黄金跌超2%下破4200美元、白银跌4%）。成交17169亿放量475亿，属「放量下跌」，抛压集中释放、空方主导。但需注意：电子/通信/计算机拥挤度（60日分位）在9/24已全面回落至中性偏低（11.7%/31.7%/6.7%），「无承接盘」放大波动、但也意味着抛压已较充分释放，本轮下跌更多是「长假流动性收缩下的估值压缩+情绪宣泄」而非趋势反转。

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逆势主线：新型电池（七部门《十五五规划》）/汽车整车/小家电/玻璃基板——避险资金高低切换

9/28收盘逆势方向：①新型电池——午后七部门密集发布《新型电池产业发展十五五规划》，明确到2030年全固态电池初步规模化应用、构建锂电为主+钠电/液流协同体系、支持龙头兼并重组，固态/钠电池及材料设备环节预期抬升（题材催化、兑现周期长）；②汽车整车逆势涨超1%（江淮汽车/众泰汽车涨停，东风股份+6%、北汽蓝谷+5%）；③小家电涨超1%（鸿智科技+10%/九阳股份涨停/小熊电器+6%）；④猪肉涨超1%（东瑞股份涨停）；⑤电力净流入6.44亿居首。避险资金从高位科技切换至低估值高股息防御方向。

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机构热议（9/27）+券商点评（9/28收盘）：公募金斯瑞生物科技/振华股份/英集芯，私募宁德时代/中国国航/谷歌；券商焦点震裕科技机器人卫星/中美降税受益梳理

Alpha派机构热议（9/27最新交易日榜）：公募榜金斯瑞生物科技(5)/振华股份(4)/英集芯(4)/锦江航运(4)/康宁(3)/华虹公司(3)/帝尔激光(3)；私募榜宁德时代(14)/中国国航(9)/谷歌(6)/爱芯元智(6)/阿里(5)/Meta(5)/诺诚健华(5)/南亚新材(5)/中际旭创(4)。特征：半导体设备材料（华虹/南亚新材）+AI算力（谷歌/Meta/中际旭创）仍是机构焦点，但热度整体回落（节前观望）。券商点评（9/28收盘）：中泰证券「震裕科技：估值具备安全边际，机器人+卫星双重共振」、信达证券「中美降税跟踪及受益标的梳理」、广发「环保板块」、国联民生「多点数智」等；TMT直接点评偏少，反映节前卖方观望。

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Alpha派 PaiPai 综合研判（Think+web-search，19引用）：下跌是「情绪-仓位-节前」共振而非基本面拐点，电子基本面强于价格表现

PaiPai研判（9/28收盘）：①最核心下跌触发=美参议员提案限制中国光收发器用于联邦NSS（5年缓冲+豁免、未成法）引发情绪化杀跌，叠加节前交易性减仓+美债长端抬升；②行业基本面未被系统性否定——统计局披露电子行业1-8月利润同比+1.1倍、对规上工业利润增长贡献率62%，DDR5合约停报、覆铜板年内第七轮涨价、晶圆先进制程扩产、玻璃基板开发推进等「向上」硬事实同步存在；③通信板块跌幅最大（光通信批量跌停），但法案仅限联邦NSS、对商业数据中心不构成直接限制，若龙头情绪性错杀构成「基本面不受实质影响」的加仓窗口；④计算机/传媒分化——新华传媒5天5板（AI长内容+重组方向相对坚挺）；⑤验证窗口：电子主力资金是否由-198.29亿回补、两市成交能否重回1.8万亿/2.3万亿上方、三季报龙头环比30-50%兑现，决定节后主线能否重启。

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二、分行业涨跌幅榜与归因

电子

通信

计算机

传媒

电子（申万一级）行业解读

9/24 数据日加权-2.57%（51涨468跌/成交4504.41亿，申万电子-2.92%报8786.17）节前全线重挫，仅51只上涨。涨幅榜：超频三+11.81%（消费电子/散热，成交9.8亿/换手22.8%）、盛景微+10.01%、康强电子+9.99%（成交33.6亿/换手30.9%）、敏芯股份+9.09%（MEMS）、先导基电+7.87%（成交80.5亿，机构热议双榜在列）、盛美上海+4.39%。跌幅榜：视涯科技-UW-12.68%（硅基OLED）、逸豪新材-10.82%（CCL）、莱宝高科-10.00%、超声电子-10.00%（PCB）、华正新材-6.32%。半导体三级：材料+1.424%唯一上涨、数字芯片设计-2.954%/分立器件-3.004%/封测-3.223%领跌。9/28 收盘电子全产业链杀跌延续：元件-6.80%（江海股份/风华高科/泰晶科技/中京电子/艾华集团跌停、东山精密-9.52%、迅捷兴-14.53%）、半导体-4.58%（长光华芯-12.09%/优迅股份-11.14%/杰华特-10.40%/敏芯股份-9.96%/寒武纪-6.55%）、消费电子-4%+，电子板块主力净流出263亿居全市场最集中。核心：美参议员光收发器提案+日韩半导体龙头重挫横向传导+节前高位兑现，属「情绪+流动性」主导，但电子1-8月利润+1.1倍（对规上工业利润贡献62%）、DDR5停报/覆铜板第七轮涨价/玻璃基板开发等「向上」硬事实未变，基本面强于价格表现，等待节后量能回归确认企稳。

申万二级行业涨跌幅排名（成交额加权）

#	申万二级行业	加权涨跌幅	成交额(亿)	成分数	上涨	下跌
1	电子化学品Ⅱ	-0.90%	323.33	36	3	33
2	半导体	-1.83%	2,082.77	188	20	168
3	光学光电子	-2.43%	415.21	95	12	82
4	消费电子	-2.53%	472.20	100	10	90
5	其他电子Ⅱ	-2.83%	161.35	34	4	30
6	元件	-4.58%	1,049.54	67	2	65

电子 · 涨幅前 20

#	名称	申万二级	涨跌幅	收盘	成交额(亿)	换手率	自由换手	总市值(亿)	PE(TTM)	驱动因素 / 新闻来源
1	超频三 300647.SZ	消费电子	+11.81%	9.56	9.77	22.85	27.74	43.7	—	9/24 +11.81%领涨电子（消费电子/散热，成交9.8亿/换手22.8%）。超频三锂电池回收+PC散热/LED，AI服务器散热+锂电回收题材；9/28收盘随电子链回调，散热题材短线兑现。 Alpha派投研平台↗
2	盛景微 603375.SH	半导体	+10.01%	49.25	3.45	11.59	19.03	49.6	—	9/24+10.01%（半导体，成交3.5亿）。盛景微半导体细分方向，半导体普跌中逆势涨停。 Alpha派投研平台↗
3	康强电子 002119.SZ	半导体	+9.99%	29.61	33.59	30.86	38.44	111.1	92.4	9/24 +9.99%（半导体，成交33.6亿/换手30.9%）。康强电子半导体封装材料，机构热议私募榜在列；9/28收盘随半导体链回调。 Alpha派投研平台↗
4	敏芯股份 688286.SH	半导体	+9.09%	55.80	5.24	12.17	15.78	43.7	—	9/24 +9.09%（半导体/MEMS，成交5.2亿）。敏芯股份MEMS传感器，半导体材料链抗跌标的；9/28收盘半导体重挫，敏芯股份-9.96%，情绪反转。 Alpha派投研平台↗
5	先导基电 600641.SH	半导体	+7.87%	51.56	80.47	16.71	22.06	488.9	1,144.2	9/24 +7.87%（半导体，成交80.5亿/换手16.7%）。先导基电半导体设备/材料，机构热议公私募双榜在列；9/28收盘随半导体设备链回调。 Alpha派投研平台↗
6	博通集成 603068.SH	半导体	+5.76%	48.51	13.07	17.82	29.15	73.6	137.6	9/24+5.76%（半导体，成交13.1亿）。博通集成无线芯片设计，半导体普跌中逆势。 Alpha派投研平台↗
7	托伦斯 301583.SZ	半导体	+5.35%	141.89	19.20	43.96	43.96	263.2	347.1	9/24+5.35%（半导体，成交19.2亿/换手44%）。托伦斯半导体设备零部件，高换手活跃。 Alpha派投研平台↗
8	ST长方 300301.SZ	光学光电子	+4.96%	3.60	0.70	2.52	2.72	29.9	—	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
9	盈方微 000670.SZ	其他电子Ⅱ	+4.89%	7.93	7.62	11.64	13.68	67.1	—	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
10	奥尼电子 301189.SZ	消费电子	+4.39%	75.79	10.05	8.36	22.54	124.0	—	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
11	盛美上海 688082.SH	半导体	+4.39%	304.11	22.97	1.56	5.82	1,475.7	87.4	9/24+4.39%（半导体设备，成交23亿）。盛美上海清洗设备，国产半导体设备龙头，逆势抗跌。 Alpha派投研平台↗
12	光华科技 002741.SZ	电子化学品Ⅱ	+4.11%	28.60	20.56	16.94	24.50	134.0	94.4	9/24+4.11%（电子化学品Ⅱ，成交20.6亿）。光华科技PCB化学品/锂电材料，电子化学品方向活跃。 Alpha派投研平台↗
13	鼎佳精密 920005.BJ	消费电子	+3.98%	25.32	0.27	2.89	4.81	21.0	41.5	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
14	福立旺 688678.SH	消费电子	+3.82%	32.63	14.23	10.89	16.33	131.5	93.0	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
15	大港股份 002077.SZ	半导体	+3.38%	14.67	10.20	12.07	23.76	85.1	112.1	9/24+3.38%（半导体/封测，成交10.2亿）。大港股份封测，半导体封测方向相对活跃。 Alpha派投研平台↗
16	中京电子 002579.SZ	元件	+3.33%	19.22	33.62	29.70	41.62	117.7	—	9/24+3.33%（元件/PCB，成交33.6亿/换手29.7%）。中京电子PCB，元件板块杀跌中逆势。 Alpha派投研平台↗
17	海星股份 603115.SH	电子化学品Ⅱ	+2.98%	79.40	9.33	4.93	12.90	194.2	79.5	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
18	翔腾新材 001373.SZ	光学光电子	+2.90%	32.30	1.18	8.73	10.88	22.2	—	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
19	东南电子 301359.SZ	其他电子Ⅱ	+2.77%	20.07	0.42	2.93	4.94	24.1	65.5	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
20	澳弘电子 605058.SH	元件	+2.73%	60.20	13.20	15.59	51.92	86.0	62.3	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动

电子 · 跌幅前 20

#	名称	申万二级	涨跌幅	收盘	成交额(亿)	换手率	自由换手	总市值(亿)	PE(TTM)	驱动因素 / 新闻来源
1	视涯科技-UW 688781.SH	光学光电子	-12.68%	45.02	3.92	20.28	20.28	450.2	—	9/24 -12.68%领跌电子（光学光电子，硅基OLED/AR微显示，成交3.9亿/换手20.3%）。视涯科技高位题材集中兑现，9/28收盘随光学/消费电子链继续承压。 Alpha派投研平台↗
2	逸豪新材 301176.SZ	元件	-10.82%	58.43	10.68	10.77	31.36	98.8	—	9/24 -10.82%领跌电子元件（CCL覆铜板）。逸豪新材覆铜板涨价链高位回吐；虽覆铜板年内第七轮涨价（DDR5停报+涨价传导），但节前资金集中兑现，9/28收盘元件板块继续大跌（-6.80%）。 Alpha派投研平台↗ 东方财富·财富号↗
3	莱宝高科 002106.SZ	光学光电子	-10.00%	12.51	7.15	7.74	10.78	88.3	55.7	9/24 -10.00%（光学光电子）。莱宝高科ITO导电玻璃/触摸屏，消费电子链高位兑现；9/28收盘消费电子板块继续跌超4%。 Alpha派投研平台↗
4	超声电子 000823.SZ	元件	-10.00%	24.48	32.67	21.75	30.00	145.6	65.9	9/24 -10.00%领跌电子元件（PCB，换手26.9%）。超声电子PCB/覆铜板涨价链高位兑现；9/28收盘继续大跌（-9.40%），元件板块-6.80%领跌。 Alpha派投研平台↗ 中新经纬↗
5	胜蓝股份 300843.SZ	消费电子	-8.92%	122.91	11.78	5.80	12.37	201.2	127.7	9/24-8.92%（消费电子，成交11.8亿）。胜蓝股份连接器，消费电子链回调。 Alpha派投研平台↗
6	金禄电子 301282.SZ	元件	-8.63%	43.60	7.36	9.27	12.39	92.0	98.2	9/24-8.63%（元件/PCB）。金禄电子PCB，元件板块领跌。 Alpha派投研平台↗
7	四会富仕 300852.SZ	元件	-8.25%	72.95	9.25	7.95	17.14	117.1	83.3	9/24-8.25%（元件/PCB）。四会富仕PCB，涨价链高位兑现。 Alpha派投研平台↗
8	泓禧科技 920857.BJ	消费电子	-7.97%	16.52	0.23	1.84	6.14	12.2	—	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
9	瑞可达 688800.SH	其他电子Ⅱ	-7.82%	61.65	9.46	5.18	8.64	177.8	70.3	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
10	则成电子 920821.BJ	元件	-7.59%	20.93	1.59	10.29	19.10	29.0	521.1	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
11	金安国纪 002636.SZ	元件	-7.19%	80.88	42.43	7.04	20.61	588.8	59.1	9/24-7.19%（元件/CCL，成交42.4亿）。金安国纪覆铜板，涨价链高位杀跌，成交额居元件前列验证资金出逃。 Alpha派投研平台↗
12	优迅股份 688807.SH	半导体	-7.13%	335.56	5.47	9.97	9.97	268.4	264.9	9/24-7.13%（半导体/光芯片，成交5.5亿）。优迅股份光通信芯片，光模块/CPO链杀跌映射。 Alpha派投研平台↗
13	德邦科技 688035.SH	电子化学品Ⅱ	-7.10%	78.54	7.69	6.73	13.04	111.7	85.9	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
14	宝鼎科技 002552.SZ	元件	-6.68%	49.88	10.00	5.33	14.66	193.5	81.2	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
15	昀冢科技 688260.SH	消费电子	-6.64%	108.64	5.70	4.24	7.02	130.4	—	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
16	创益通 300991.SZ	其他电子Ⅱ	-6.50%	28.91	1.16	3.74	5.75	41.6	—	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
17	艾华集团 603989.SH	元件	-6.37%	31.15	7.00	5.52	16.15	124.2	43.3	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
18	联得装备 300545.SZ	光学光电子	-6.35%	27.72	3.84	10.94	13.11	51.6	56.9	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
19	盈趣科技 002925.SZ	消费电子	-6.35%	23.02	3.32	1.92	5.72	177.6	22.9	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
20	华正新材 603186.SH	元件	-6.32%	213.30	31.54	9.21	14.36	334.4	82.2	9/24-6.32%（元件/CCL，成交31.5亿）。华正新材覆铜板龙头，前期建滔涨价函驱动大涨后节前获利了结。 Alpha派投研平台↗

通信（申万一级）行业解读

9/24 数据日加权-2.905%领跌四行业（20涨105跌/成交1143.75亿，申万通信-2.74%报7387.01）。涨幅榜仅零散逆势：华脉科技+9.98%、万隆光电+3.78%、润泽科技+1.90%（IDC）、坤恒顺维+2.96%。跌幅榜：超讯科技-10.01%、楚天龙-8.86%、德科立-8.26%（光模块）、国盾量子-6.15%（量子通信）、永鼎股份-5.22%（光纤光缆）。9/28 收盘通信为全市场跌幅最深方向（申万通信设备-8.21%、主力净流出165.99亿排名垫底124/124）：光通信批量跌停——长飞光纤/亨通光电/中天科技/烽火通信/光迅科技/通鼎互联/华脉科技/星网锐捷跌停，联特科技-13.38%、长盈通-13.74%、长进光子-12.70%、澄天伟业-11.43%、中际旭创跌超9%，通信ETF国泰（515880）-7.66%。直接催化=美参议员提案限制中国光收发器用于联邦NSS（5年缓冲+豁免、未成法、不覆盖商业数据中心），叠加长假避险兑现；但MPO连接器/高速光模块中期需求斜率仍陡峭（国金证券：AI基础设施扩容下需求斜率陡峭），属情绪性错杀、基本面未受实质影响，龙头情绪性回调或构成加仓窗口，仍需防国庆长假前继续波动。

申万二级行业涨跌幅排名（成交额加权）

#	申万二级行业		加权涨跌幅	成交额(亿)	成分数	上涨	下跌
1	通信服务		-0.30%	91.60	38	9	28
2	通信设备		-3.13%	1,052.15	89	11	77

通信 · 涨幅前 10

#	名称	申万二级	涨跌幅	收盘	成交额(亿)	换手率	自由换手	总市值(亿)	PE(TTM)	驱动因素 / 新闻来源
1	华脉科技 603042.SH	通信设备	+9.98%	18.73	10.42	27.66	35.92	39.1	—	9/24 +9.98%领涨通信（通信设备，成交10.4亿/换手27.7%）。华脉科技光纤光缆/通信设备；9/28收盘通信设备批量跌停，华脉科技亦跌停（-9.98%），光通信情绪杀跌下高位股补跌。 Alpha派投研平台↗ 中新经纬↗
2	万隆光电 300710.SZ	通信设备	+3.78%	32.15	2.10	8.80	9.23	32.0	—	9/24+3.78%（通信设备）。万隆光电，零散逆势。 Alpha派投研平台↗
3	ST恒信 300081.SZ	通信服务	+3.58%	3.47	0.24	1.15	1.23	21.0	—	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
4	坤恒顺维 688283.SH	通信设备	+2.96%	34.08	2.45	6.07	12.10	41.5	92.6	9/24+2.96%（通信设备/测试）。坤恒顺维通信测试设备，逆势。 Alpha派投研平台↗
5	东软载波 300183.SZ	通信设备	+2.02%	11.12	0.97	2.36	3.95	51.4	—	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
6	润泽科技 300442.SZ	通信服务	+1.90%	68.01	22.09	1.99	4.90	1,116.1	20.8	9/24+1.90%（通信服务/IDC，成交22.1亿）。润泽科技IDC/算力租赁，通信板块中相对抗跌。 Alpha派投研平台↗
7	三维通信 002115.SZ	通信服务	+1.60%	10.16	5.78	7.54	8.25	81.8	236.5	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
8	*ST天喻 300205.SZ	通信设备	+1.52%	5.36	0.21	0.91	1.50	23.1	—	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
9	富士达 920640.BJ	通信设备	+1.24%	27.80	1.72	3.43	6.65	52.2	64.8	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
10	广哈通信 300711.SZ	通信设备	+1.21%	18.34	1.17	2.59	7.73	51.4	61.9	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动

通信 · 跌幅前 10

#	名称	申万二级	涨跌幅	收盘	成交额(亿)	换手率	自由换手	总市值(亿)	PE(TTM)	驱动因素 / 新闻来源
1	超讯科技 603322.SH	通信服务	-10.01%	29.12	3.65	7.69	9.74	45.9	—	9/24 -10.01%领跌通信（通信服务）。超讯科技通信服务板块领跌；9/28收盘通信全行业重挫（申万通信设备-8.21%），光通信批量跌停情绪外溢。 Alpha派投研平台↗
2	楚天龙 003040.SZ	通信设备	-8.86%	14.50	10.03	14.98	28.64	66.9	—	9/24-8.86%（通信设备，成交10亿）。楚天龙数字货币，题材退潮+通信杀跌。 Alpha派投研平台↗
3	德科立 688205.SH	通信设备	-8.26%	210.68	23.91	6.96	10.27	335.5	236.7	9/24-8.26%（光模块/光器件，成交23.9亿）。德科立光模块，CPO/光模块链杀跌核心，9/28早盘继续重挫。 Alpha派投研平台↗
4	阿莱德 301419.SZ	通信设备	-6.22%	45.57	3.84	7.40	12.85	68.4	115.4	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
5	国盾量子 688027.SH	通信设备	-6.15%	364.00	9.44	3.18	4.17	374.4	6,233.4	9/24-6.15%（量子通信，成交9.4亿）。国盾量子，量子通信题材回调。 Alpha派投研平台↗
6	鼎通科技 688668.SH	通信设备	-5.26%	232.00	10.31	3.14	5.79	323.1	104.6	9/24-5.26%（连接器，成交10.3亿）。鼎通科技，CPO/光模块连接器链杀跌。 Alpha派投研平台↗
7	永鼎股份 600105.SH	通信设备	-5.22%	42.53	34.87	5.52	7.25	621.8	148.6	9/24-5.22%（光纤光缆，成交34.9亿）。永鼎股份光纤光缆，光通信链杀跌、9/28早盘继续下挫。 Alpha派投研平台↗
8	联特科技 301205.SZ	通信设备	-5.20%	308.00	14.23	5.41	7.09	400.7	516.0	9/24-5.20%（光模块，成交14.2亿）。联特科技，CPO/光模块链高位回调。 Alpha派投研平台↗
9	线上线下 300959.SZ	通信服务	-5.00%	91.04	1.60	2.91	4.62	73.2	—	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
10	中富通 300560.SZ	通信服务	-4.92%	17.19	2.18	6.70	8.40	39.5	—	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动

计算机（申万一级）行业解读

9/24 数据日加权-1.278%（34涨320跌/成交698.98亿，申万计算机-1.73%报4303.12）普跌。涨幅榜：路桥信息+29.99%（IT服务Ⅱ，北交所，AI+交通）、海峡创新+19.98%（IT服务Ⅱ，成交16亿/换手24.3%）、通行宝+11.16%（ETC）、*ST航图+9.54%、慧博云通+4.00%。跌幅榜：南威软件-9.88%、神州信息-9.26%、安居宝-8.70%、科大国创-6.98%、格尔软件-6.24%。9/28 收盘计算机随大盘走弱（算力硬件链随光网络负面情绪回调，物料供给紧张对三季报构成扰动），但AI应用端是少有的结构性亮点：Meta Muse登顶欧美App Store免费榜、消费级AI智能体从概念落地（国金证券：用户池扩20-100倍、推理Token大增，CPU与GPU配比由1:4-8切至1:1-2、服务器CPU/存储/ABF载板量价齐升），网络安全盘中异动（中新赛克4天2板/永信至诚涨停）。中期逻辑（中美AI对话机制+AI应用扩散）未变，短期受节前风险偏好下降压制，关注节后三季报「盈利指引→机构票补涨」传导。

申万二级行业涨跌幅排名（成交额加权）

#	申万二级行业	加权涨跌幅	成交额(亿)	成分数	上涨	下跌
1	IT服务Ⅱ	-0.25%	281.19	134	15	118
2	计算机设备	-1.30%	174.84	88	9	79
3	软件开发	-2.45%	242.95	135	10	123

计算机 · 涨幅前 10

#	名称	申万二级	涨跌幅	收盘	成交额(亿)	换手率	自由换手	总市值(亿)	PE(TTM)	驱动因素 / 新闻来源
1	路桥信息 920748.BJ	IT服务Ⅱ	+29.99%	36.50	2.41	10.47	33.02	28.0	—	9/24 +29.99%领涨计算机（IT服务Ⅱ，北交所，AI+交通）。路桥信息中报营收+162.08%（厦门轨交6号线信息化等重点项目交付验收），AI+交通信息化题材，北交所小票爆发，节前避险中独立走强。 Alpha派投研平台↗
2	海峡创新 300300.SZ	IT服务Ⅱ	+19.98%	10.81	16.04	24.26	31.21	72.1	68.3	9/24 +19.98%（IT服务Ⅱ，成交16亿/换手24.3%）。海峡创新智慧城市/智慧医疗，IT服务方向逆势大涨；9/28收盘随计算机板块整体走弱回吐，AI应用题材短期博弈。 Alpha派投研平台↗
3	通行宝 301339.SZ	计算机设备	+11.16%	13.45	4.77	6.27	20.96	78.0	35.9	9/24 +11.16%（计算机设备/ETC）。通行宝江苏高速ETC龙头，2025年报营收10.68亿+19.24%，智慧交通/车路云一体化题材，节前逆势。 Alpha派投研平台↗
4	*ST航图 688066.SH	IT服务Ⅱ	+9.54%	8.96	1.71	7.52	10.55	23.6	—	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
5	慧博云通 301316.SZ	IT服务Ⅱ	+4.00%	41.39	9.95	6.15	9.92	167.1	149.7	9/24+4.00%（IT服务Ⅱ，成交10亿）。慧博云通，IT服务方向活跃。 Alpha派投研平台↗
6	神州数码 000034.SZ	IT服务Ⅱ	+3.74%	24.15	8.11	4.03	4.30	245.5	41.4	9/24+3.74%（IT服务Ⅱ）。神州数码，算力/信创方向相对抗跌。 Alpha派投研平台↗
7	华是科技 301218.SZ	IT服务Ⅱ	+3.48%	50.24	7.26	20.43	24.91	57.3	—	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
8	盛视科技 002990.SZ	计算机设备	+3.46%	56.45	10.96	14.13	22.48	147.8	88.0	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
9	联合光电 300691.SZ	计算机设备	+3.44%	21.68	8.39	17.46	23.14	58.3	156.3	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
10	纬德信息 688171.SH	软件开发	+3.29%	24.82	0.85	2.98	5.56	29.0	2,875.0	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动

计算机 · 跌幅前 10

#	名称	申万二级	涨跌幅	收盘	成交额(亿)	换手率	自由换手	总市值(亿)	PE(TTM)	驱动因素 / 新闻来源
1	南威软件 603636.SH	IT服务Ⅱ	-9.88%	7.94	8.70	18.50	27.77	46.1	—	9/24-9.88%领跌计算机（IT服务Ⅱ，成交8.7亿/换手18.5%）。南威软件，IT服务板块领跌。 Alpha派投研平台↗
2	神州信息 000555.SZ	IT服务Ⅱ	-9.26%	9.99	5.22	5.30	8.64	97.5	—	9/24-9.26%（IT服务Ⅱ）。神州信息，信创/IT服务回调。 Alpha派投研平台↗
3	安居宝 300155.SZ	计算机设备	-8.70%	4.62	3.08	20.09	28.30	25.9	—	9/24-8.70%（计算机设备）。安居宝，计算机设备板块领跌。 Alpha派投研平台↗
4	科大国创 300520.SZ	软件开发	-6.98%	23.87	5.94	8.69	10.99	69.7	—	9/24-6.98%（软件开发）。科大国创，软件开发板块回调。 Alpha派投研平台↗
5	格尔软件 603232.SH	软件开发	-6.24%	15.93	2.81	7.58	10.64	37.0	—	9/24-6.24%（软件开发/网安）。格尔软件，网安/信创题材回吐。 Alpha派投研平台↗
6	三未信安 688489.SH	计算机设备	-6.22%	27.12	0.97	2.07	4.43	46.0	—	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
7	川大智胜 002253.SZ	软件开发	-5.84%	8.70	2.40	12.90	15.82	19.6	—	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
8	泛微网络 603039.SH	软件开发	-5.76%	35.68	6.78	6.04	12.75	109.8	32.5	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
9	众诚科技 920207.BJ	软件开发	-5.58%	21.32	0.59	4.82	7.19	19.7	86.1	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
10	浩瀚深度 688292.SH	计算机设备	-5.48%	21.74	1.82	5.19	8.26	34.4	—	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动

传媒（申万一级）行业解读

9/24 数据日加权-0.524%（28涨98跌/成交375.3亿，申万传媒-1.16%报673.09）四行业中最抗跌。涨幅榜：新华传媒+10.06%（出版，收购上海界面财联社100%股权重组，5连板）、天威视讯+10.05%、新华都+10.01%、内蒙新华+10.01%、新华文轩+10.00%、国旅联合+10.00%、粤传媒+5.04%。跌幅榜：华媒控股-10.04%、返利科技-9.09%、中国出版-6.70%、智度股份-6.21%、中视传媒-5.42%。9/28 收盘传媒「龙头抱团+整体弱势」分化：新华传媒5天5板（封单近百亿，财联社重组题材，长江证券/天风证券路演持续聚焦），板块内「AI长内容+重组」方向相对坚挺（AI院线电影、平台AI剧/漫剧催化不断）；但整体低开低走随大盘避险。核心：文化传媒资产整合（新华传媒收购财联社为标志性事件）是近两年政策放开后的主线叙事，AI内容商业化仍处验证期，短线资金博弈色彩浓，需防事件节奏差异带来的波动加剧。

申万二级行业涨跌幅排名（成交额加权）

#	申万二级行业	加权涨跌幅	成交额(亿)	成分数	上涨	下跌
1	出版	+2.41%	83.28	29	12	16
2	电视广播Ⅱ	+2.36%	29.76	15	4	9
3	影视院线	-1.18%	48.19	19	3	14
4	游戏Ⅱ	-1.25%	64.81	26	3	23
5	广告营销	-1.95%	105.46	28	5	23
6	数字媒体	-2.82%	43.80	14	1	13

传媒 · 涨幅前 10

#	名称	申万二级	涨跌幅	收盘	成交额(亿)	换手率	自由换手	总市值(亿)	PE(TTM)	驱动因素 / 新闻来源
1	新华传媒 600825.SH	出版	+10.06%	7.77	0.47	0.57	1.18	81.2	190.2	9/24 +10.06%领涨传媒（出版，5连板）。新华传媒拟发行股份收购上海界面财联社100%股权（重大资产重组），封单近百亿，9/28收盘延续5天5板——长江证券/天风证券路演均视其为文化传媒资产整合的标志性事件，板块「重组+AI长内容」主线核心。 Alpha派投研平台↗ 今日头条↗
2	天威视讯 002238.SZ	电视广播Ⅱ	+10.05%	8.43	7.23	10.82	31.51	67.7	—	9/24+10.05%（电视广播Ⅱ，成交7.2亿）。天威视讯，广电/电视广播逆势涨停。 Alpha派投研平台↗
3	新华都 002264.SZ	广告营销	+10.01%	8.13	7.43	14.79	24.76	58.5	35.7	9/24+10.01%（广告营销）。新华都，广告营销方向逆势。 Alpha派投研平台↗
4	内蒙新华 603230.SH	出版	+10.01%	18.47	13.12	20.42	72.18	65.3	90.5	9/24+10.01%（出版，成交13.1亿/换手20.4%）。内蒙新华，出版板块逆势涨停。 Alpha派投研平台↗
5	新华文轩 601811.SH	出版	+10.00%	20.35	2.53	1.57	10.79	251.1	18.4	9/24+10.00%（出版）。新华文轩，出版板块逆势。 Alpha派投研平台↗
6	国旅联合 600358.SH	广告营销	+10.00%	5.72	1.95	6.83	9.02	66.5	—	9/24+10.00%（广告营销）。国旅联合，广告营销方向逆势。 Alpha派投研平台↗
7	广电网络 600831.SH	电视广播Ⅱ	+5.09%	3.51	2.25	8.93	12.62	25.0	—	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
8	粤传媒 002181.SZ	出版	+5.04%	9.58	13.45	12.10	37.09	111.2	—	9/24+5.04%（出版，成交13.4亿）。粤传媒，出版+AI内容题材活跃。 Alpha派投研平台↗
9	龙版传媒 605577.SH	出版	+3.77%	16.52	6.56	9.00	43.79	73.4	40.2	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
10	文投控股 600715.SH	游戏Ⅱ	+2.42%	1.69	1.55	3.19	4.26	68.6	—	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动

传媒 · 跌幅前 10

#	名称	申万二级	涨跌幅	收盘	成交额(亿)	换手率	自由换手	总市值(亿)	PE(TTM)	驱动因素 / 新闻来源
1	华媒控股 000607.SZ	广告营销	-10.04%	4.03	4.88	13.42	24.84	41.0	—	9/24 -10.04%领跌传媒（广告营销）。华媒控股前期跟随出版/重组题材上涨后高位兑现；9/28收盘传媒板块整体走弱，仅新华传媒独立抱团。 Alpha派投研平台↗
2	返利科技 600228.SH	数字媒体	-9.09%	10.60	4.35	9.71	12.97	44.2	—	9/24-9.09%（数字媒体）。返利科技，数字媒体板块回调。 Alpha派投研平台↗
3	中国出版 601949.SH	出版	-6.70%	5.71	5.53	4.96	21.61	108.7	20.5	9/24-6.70%（出版）。中国出版，出版板块内部分化回调。 Alpha派投研平台↗
4	智度股份 000676.SZ	广告营销	-6.21%	6.80	10.63	12.06	16.08	85.7	42.3	9/24-6.21%（广告营销）。智度股份，广告营销回调。 Alpha派投研平台↗
5	中视传媒 600088.SH	影视院线	-5.42%	12.91	2.88	5.51	12.78	51.3	—	9/24-5.42%（影视院线）。中视传媒，影视院线回调。 Alpha派投研平台↗
6	风语筑 603466.SH	数字媒体	-4.57%	12.11	6.54	8.93	14.45	72.0	123.4	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
7	引力传媒 603598.SH	广告营销	-4.50%	18.26	6.14	12.23	22.13	49.3	263.4	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
8	值得买 300785.SZ	数字媒体	-4.00%	34.78	3.99	8.65	11.35	69.2	83.5	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
9	旗天科技 300061.SZ	广告营销	-3.71%	6.74	2.07	4.95	6.02	44.4	—	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
10	易点天下 301171.SZ	广告营销	-3.46%	33.51	13.62	7.92	9.30	207.3	222.8	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动

三、半导体细分赛道全景

半导体板块9/24全线回调、结构分化：半导体材料+1.424%唯一上涨（5涨25跌，康强电子+9.99%/敏芯股份+9.09%——材料链抗跌）；模拟芯片设计-1.332%（5涨31跌）；半导体设备-1.752%（5涨22跌，盛美上海+4.39%逆势/托伦斯+5.35%高换手）；集成电路制造-2.428%（0涨6跌，全线收跌）；数字芯片设计-2.954%领跌（3涨54跌，优迅股份-7.13%——光芯片随光模块杀跌）；分立器件-3.004%（1涨17跌）；集成电路封测-3.223%（1涨13跌，大港股份+3.38%逆势）。9/28 收盘半导体继续领跌（申万半导体-4.58%、主力净流出152.85亿），元件-6.80%（江海股份/风华高科/泰晶科技/中京电子跌停）、消费电子-4%+；光芯片随光通信批量跌停（长光华芯-12.09%/优迅股份-11.14%/源杰科技-6.39%/寒武纪-6.55%）。驱动：节前节后连续杀跌主因是「美参议员光收发器提案+日韩半导体龙头重挫（三星-5%/SK海力士-4%）横向传导+长假避险+高位兑现」，但MLCC海外涨价（三星电机洽谈AI服务器MLCC长约）+DDR5合约停报+覆铜板第七轮涨价+先进制程扩产+玻璃基板开发推进等产业「向上」硬事实未变，统计局1-8月电子行业利润+1.1倍（对规上工业利润贡献62%），属「情绪+流动性主导的估值压缩」，基本面强于价格表现。关注：玻璃基板（英伟达评估采用、要求日韩/中国台湾厂商两年内完成开发、最快2028前落地）+MLCC涨价+半导体材料国产替代为节后结构亮点，等待节后量能回归与三季报龙头环比30-50%兑现确认企稳。数据源：Wind金融数据库 + Alpha派投研。

半导体申万三级行业涨跌幅排名（成交额加权）

#	申万三级行业	加权涨跌幅	成交额(亿)	成分数	上涨	下跌
1	半导体材料	+1.42%	391.03	30	5	25
2	模拟芯片设计	-1.33%	160.27	36	5	31
3	半导体设备	-1.75%	311.84	27	5	22
4	集成电路制造	-2.43%	71.52	6	0	6
5	数字芯片设计	-2.95%	840.16	57	3	54
6	分立器件	-3.00%	142.69	18	1	17
7	集成电路封测	-3.22%	165.27	14	1	13

半导体 · 涨幅前 20

#	名称	申万二级	申万三级	涨跌幅	收盘	成交额(亿)	换手率	自由换手	总市值(亿)	PE(TTM)	驱动因素 / 新闻来源
1	盛景微 603375.SH	半导体	模拟芯片设计	+10.01%	49.25	3.45	11.59	19.03	49.6	—	9/24+10.01%（半导体，成交3.5亿）。盛景微半导体细分方向，半导体普跌中逆势涨停。 Alpha派投研平台↗
2	康强电子 002119.SZ	半导体	半导体材料	+9.99%	29.61	33.59	30.86	38.44	111.1	92.4	9/24 +9.99%（半导体，成交33.6亿/换手30.9%）。康强电子半导体封装材料，机构热议私募榜在列；9/28收盘随半导体链回调。 Alpha派投研平台↗
3	敏芯股份 688286.SH	半导体	模拟芯片设计	+9.09%	55.80	5.24	12.17	15.78	43.7	—	9/24 +9.09%（半导体/MEMS，成交5.2亿）。敏芯股份MEMS传感器，半导体材料链抗跌标的；9/28收盘半导体重挫，敏芯股份-9.96%，情绪反转。 Alpha派投研平台↗
4	先导基电 600641.SH	半导体	半导体材料	+7.87%	51.56	80.47	16.71	22.06	488.9	1,144.2	9/24 +7.87%（半导体，成交80.5亿/换手16.7%）。先导基电半导体设备/材料，机构热议公私募双榜在列；9/28收盘随半导体设备链回调。 Alpha派投研平台↗
5	博通集成 603068.SH	半导体	模拟芯片设计	+5.76%	48.51	13.07	17.82	29.15	73.6	137.6	9/24+5.76%（半导体，成交13.1亿）。博通集成无线芯片设计，半导体普跌中逆势。 Alpha派投研平台↗
6	托伦斯 301583.SZ	半导体	半导体设备	+5.35%	141.89	19.20	43.96	43.96	263.2	347.1	9/24+5.35%（半导体，成交19.2亿/换手44%）。托伦斯半导体设备零部件，高换手活跃。 Alpha派投研平台↗
7	盛美上海 688082.SH	半导体	半导体设备	+4.39%	304.11	22.97	1.56	5.82	1,475.7	87.4	9/24+4.39%（半导体设备，成交23亿）。盛美上海清洗设备，国产半导体设备龙头，逆势抗跌。 Alpha派投研平台↗
8	大港股份 002077.SZ	半导体	集成电路封测	+3.38%	14.67	10.20	12.07	23.76	85.1	112.1	9/24+3.38%（半导体/封测，成交10.2亿）。大港股份封测，半导体封测方向相对活跃。 Alpha派投研平台↗
9	华微电子 600360.SH	半导体	分立器件	+2.46%	11.67	9.33	8.43	10.85	112.1	61.0	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
10	炬芯科技 688049.SH	半导体	数字芯片设计	+2.15%	47.10	5.83	7.04	9.27	82.9	37.3	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
11	富乐德 301297.SZ	半导体	半导体材料	+2.07%	50.72	20.89	7.50	11.67	357.5	64.9	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
12	慧智微-U 688512.SH	半导体	模拟芯片设计	+1.50%	17.58	12.14	20.99	21.01	83.1	—	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
13	赛微微电 688325.SH	半导体	模拟芯片设计	+0.91%	108.83	0.89	0.99	1.91	94.1	105.5	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
14	创耀科技 688259.SH	半导体	数字芯片设计	+0.79%	33.34	0.48	1.30	2.37	37.2	63.3	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
15	立昂微 605358.SH	半导体	半导体材料	+0.65%	48.34	36.16	9.49	12.17	373.3	544.5	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
16	富瀚微 300613.SZ	半导体	数字芯片设计	+0.33%	86.88	11.07	5.74	9.71	202.3	42.9	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
17	至纯科技 603690.SH	半导体	半导体设备	+0.25%	24.30	5.61	5.98	7.93	93.1	—	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
18	有研硅 688432.SH	半导体	半导体材料	+0.24%	55.13	39.65	5.64	21.99	689.3	292.0	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
19	华峰测控 688200.SH	半导体	半导体设备	+0.19%	398.08	19.36	2.40	3.72	800.6	105.8	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
20	先锋精科 688605.SH	半导体	半导体设备	+0.09%	86.59	3.09	3.25	3.92	175.2	127.2	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动

半导体 · 跌幅前 20

#	名称	申万二级	申万三级	涨跌幅	收盘	成交额(亿)	换手率	自由换手	总市值(亿)	PE(TTM)	驱动因素 / 新闻来源
1	优迅股份 688807.SH	半导体	数字芯片设计	-7.13%	335.56	5.47	9.97	9.97	268.4	264.9	9/24-7.13%（半导体/光芯片，成交5.5亿）。优迅股份光通信芯片，光模块/CPO链杀跌映射。 Alpha派投研平台↗
2	华海诚科 688535.SH	半导体	半导体材料	-6.17%	108.84	9.16	6.18	8.62	155.9	310.9	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
3	康美特 920189.BJ	半导体	半导体材料	-6.04%	20.37	1.25	7.11	7.86	28.8	29.0	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
4	芯朋微 688508.SH	半导体	模拟芯片设计	-6.00%	84.29	4.05	3.55	4.67	111.6	44.1	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
5	新恒汇 301678.SZ	半导体	半导体材料	-5.91%	55.72	7.37	9.48	11.90	133.5	188.0	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
6	杰华特 688141.SH	半导体	模拟芯片设计	-5.78%	112.40	15.34	2.99	5.01	511.3	—	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
7	新相微 688593.SH	半导体	数字芯片设计	-5.66%	31.01	4.21	2.87	5.17	142.5	1,495.7	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
8	长光华芯 688048.SH	半导体	分立器件	-5.51%	329.66	23.41	3.93	5.99	581.1	1,347.5	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
9	大普微-UW 301666.SZ	半导体	数字芯片设计	-5.40%	385.88	8.52	8.23	8.23	1,683.3	139.5	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
10	和林微纳 688661.SH	半导体	半导体材料	-5.35%	102.50	3.30	2.08	4.36	155.7	—	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
11	佰维存储 688525.SH	半导体	数字芯片设计	-5.25%	211.01	41.92	4.12	5.00	1,006.2	12.2	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
12	领先股份 603991.SH	半导体	半导体设备	-5.22%	175.89	10.93	6.90	8.90	268.6	171.9	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
13	普冉股份 688766.SH	半导体	数字芯片设计	-5.17%	408.70	31.87	5.16	8.33	607.8	61.2	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
14	深科达 688328.SH	半导体	半导体设备	-5.16%	80.30	4.56	5.96	8.91	75.8	116.2	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
15	聚辰股份 688123.SH	半导体	数字芯片设计	-5.09%	159.55	12.80	4.98	6.30	253.6	37.1	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
16	炬光科技 688167.SH	半导体	分立器件	-4.88%	293.84	15.49	4.01	4.60	382.4	—	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
17	晶升股份 688478.SH	半导体	半导体设备	-4.78%	50.64	4.01	5.58	8.99	70.1	—	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
18	帝奥微 688381.SH	半导体	模拟芯片设计	-4.61%	45.10	4.81	4.23	5.80	111.6	145.4	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
19	国芯科技 688262.SH	半导体	数字芯片设计	-4.60%	29.24	3.53	3.52	4.97	98.2	—	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
20	晶丰明源 688368.SH	半导体	模拟芯片设计	-4.60%	140.21	6.36	3.51	9.14	285.8	268.6	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动

半导体三级细分行业涨跌幅前五

分立器件

半导体材料

数字芯片设计

模拟芯片设计

集成电路制造

集成电路封测

半导体设备

分立器件 · 涨幅前五

#	名称	申万二级	涨跌幅	收盘	成交额(亿)	换手率	自由换手	总市值(亿)	PE(TTM)	驱动因素 / 新闻来源
1	华微电子 600360.SH	半导体	+2.46%	11.67	9.33	8.43	10.85	112.1	61.0	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
2	*ST闻泰 600745.SH	半导体	-0.35%	17.04	3.50	1.60	2.07	217.1	—	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
3	ST派瑞 300831.SZ	半导体	-1.00%	13.91	0.37	1.42	1.42	44.5	85.9	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
4	台基股份 300046.SZ	半导体	-1.31%	24.81	0.76	1.28	1.74	58.7	136.6	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
5	源杰科技 688498.SH	半导体	-1.96%	1,700.03	36.80	1.74	2.42	2,116.5	281.6	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动

分立器件 · 跌幅前五

#	名称	申万二级	涨跌幅	收盘	成交额(亿)	换手率	自由换手	总市值(亿)	PE(TTM)	驱动因素 / 新闻来源
1	长光华芯 688048.SH	半导体	-5.51%	329.66	23.41	3.93	5.99	581.1	1,347.5	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
2	炬光科技 688167.SH	半导体	-4.88%	293.84	15.49	4.01	4.60	382.4	—	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
3	新洁能 605111.SH	半导体	-4.30%	59.70	7.12	2.83	3.61	248.0	63.3	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
4	宏微科技 688711.SH	半导体	-4.09%	28.58	1.95	3.11	3.76	61.9	341.8	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
5	燕东微 688172.SH	半导体	-3.62%	45.26	3.93	0.71	1.59	646.1	—	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动

半导体材料 · 涨幅前五

#	名称	申万二级	涨跌幅	收盘	成交额(亿)	换手率	自由换手	总市值(亿)	PE(TTM)	驱动因素 / 新闻来源
1	康强电子 002119.SZ	半导体	+9.99%	29.61	33.59	30.86	38.44	111.1	92.4	9/24 +9.99%（半导体，成交33.6亿/换手30.9%）。康强电子半导体封装材料，机构热议私募榜在列；9/28收盘随半导体链回调。 Alpha派投研平台↗
2	先导基电 600641.SH	半导体	+7.87%	51.56	80.47	16.71	22.06	488.9	1,144.2	9/24 +7.87%（半导体，成交80.5亿/换手16.7%）。先导基电半导体设备/材料，机构热议公私募双榜在列；9/28收盘随半导体设备链回调。 Alpha派投研平台↗
3	富乐德 301297.SZ	半导体	+2.07%	50.72	20.89	7.50	11.67	357.5	64.9	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
4	立昂微 605358.SH	半导体	+0.65%	48.34	36.16	9.49	12.17	373.3	544.5	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
5	有研硅 688432.SH	半导体	+0.24%	55.13	39.65	5.64	21.99	689.3	292.0	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动

半导体材料 · 跌幅前五

#	名称	申万二级	涨跌幅	收盘	成交额(亿)	换手率	自由换手	总市值(亿)	PE(TTM)	驱动因素 / 新闻来源
1	华海诚科 688535.SH	半导体	-6.17%	108.84	9.16	6.18	8.62	155.9	310.9	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
2	康美特 920189.BJ	半导体	-6.04%	20.37	1.25	7.11	7.86	28.8	29.0	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
3	新恒汇 301678.SZ	半导体	-5.91%	55.72	7.37	9.48	11.90	133.5	188.0	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
4	和林微纳 688661.SH	半导体	-5.35%	102.50	3.30	2.08	4.36	155.7	—	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
5	清溢光电 688138.SH	半导体	-3.95%	40.15	3.32	2.58	6.46	126.4	59.3	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动

数字芯片设计 · 涨幅前五

#	名称	申万二级	涨跌幅	收盘	成交额(亿)	换手率	自由换手	总市值(亿)	PE(TTM)	驱动因素 / 新闻来源
1	炬芯科技 688049.SH	半导体	+2.15%	47.10	5.83	7.04	9.27	82.9	37.3	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
2	创耀科技 688259.SH	半导体	+0.79%	33.34	0.48	1.30	2.37	37.2	63.3	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
3	富瀚微 300613.SZ	半导体	+0.33%	86.88	11.07	5.74	9.71	202.3	42.9	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
4	摩尔线程-U 688795.SH	半导体	-0.38%	433.33	22.06	9.03	9.03	2,036.8	—	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
5	大为股份 002213.SZ	半导体	-0.48%	29.20	3.82	6.28	7.79	70.2	355.2	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动

数字芯片设计 · 跌幅前五

#	名称	申万二级	涨跌幅	收盘	成交额(亿)	换手率	自由换手	总市值(亿)	PE(TTM)	驱动因素 / 新闻来源
1	优迅股份 688807.SH	半导体	-7.13%	335.56	5.47	9.97	9.97	268.4	264.9	9/24-7.13%（半导体/光芯片，成交5.5亿）。优迅股份光通信芯片，光模块/CPO链杀跌映射。 Alpha派投研平台↗
2	新相微 688593.SH	半导体	-5.66%	31.01	4.21	2.87	5.17	142.5	1,495.7	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
3	大普微-UW 301666.SZ	半导体	-5.40%	385.88	8.52	8.23	8.23	1,683.3	139.5	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
4	佰维存储 688525.SH	半导体	-5.25%	211.01	41.92	4.12	5.00	1,006.2	12.2	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
5	普冉股份 688766.SH	半导体	-5.17%	408.70	31.87	5.16	8.33	607.8	61.2	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动

模拟芯片设计 · 涨幅前五

#	名称	申万二级	涨跌幅	收盘	成交额(亿)	换手率	自由换手	总市值(亿)	PE(TTM)	驱动因素 / 新闻来源
1	盛景微 603375.SH	半导体	+10.01%	49.25	3.45	11.59	19.03	49.6	—	9/24+10.01%（半导体，成交3.5亿）。盛景微半导体细分方向，半导体普跌中逆势涨停。 Alpha派投研平台↗
2	敏芯股份 688286.SH	半导体	+9.09%	55.80	5.24	12.17	15.78	43.7	—	9/24 +9.09%（半导体/MEMS，成交5.2亿）。敏芯股份MEMS传感器，半导体材料链抗跌标的；9/28收盘半导体重挫，敏芯股份-9.96%，情绪反转。 Alpha派投研平台↗
3	博通集成 603068.SH	半导体	+5.76%	48.51	13.07	17.82	29.15	73.6	137.6	9/24+5.76%（半导体，成交13.1亿）。博通集成无线芯片设计，半导体普跌中逆势。 Alpha派投研平台↗
4	慧智微-U 688512.SH	半导体	+1.50%	17.58	12.14	20.99	21.01	83.1	—	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
5	赛微微电 688325.SH	半导体	+0.91%	108.83	0.89	0.99	1.91	94.1	105.5	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动

模拟芯片设计 · 跌幅前五

#	名称	申万二级	涨跌幅	收盘	成交额(亿)	换手率	自由换手	总市值(亿)	PE(TTM)	驱动因素 / 新闻来源
1	芯朋微 688508.SH	半导体	-6.00%	84.29	4.05	3.55	4.67	111.6	44.1	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
2	杰华特 688141.SH	半导体	-5.78%	112.40	15.34	2.99	5.01	511.3	—	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
3	帝奥微 688381.SH	半导体	-4.61%	45.10	4.81	4.23	5.80	111.6	145.4	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
4	晶丰明源 688368.SH	半导体	-4.60%	140.21	6.36	3.51	9.14	285.8	268.6	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
5	英集芯 688209.SH	半导体	-4.45%	35.00	4.99	3.21	7.01	151.8	66.0	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动

集成电路制造 · 涨幅前五

#	名称	申万二级	涨跌幅	收盘	成交额(亿)	换手率	自由换手	总市值(亿)	PE(TTM)	驱动因素 / 新闻来源
1	中芯国际 688981.SH	半导体	-1.16%	119.98	22.46	0.93	1.04	10,273.0	142.5	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
2	华虹宏力 688347.SH	半导体	-2.36%	224.10	21.20	2.30	2.61	4,321.8	616.4	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
3	芯联集成-U 688469.SH	半导体	-2.72%	8.59	6.19	1.20	1.45	720.1	—	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
4	华润微 688396.SH	半导体	-3.33%	59.17	6.88	0.87	2.56	785.9	75.3	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
5	赛微电子 300456.SZ	半导体	-3.74%	37.54	9.89	4.36	4.51	274.9	6.6	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动

集成电路制造 · 跌幅前五

#	名称	申万二级	涨跌幅	收盘	成交额(亿)	换手率	自由换手	总市值(亿)	PE(TTM)	驱动因素 / 新闻来源
1	晶合集成 688249.SH	半导体	-4.24%	34.82	4.90	0.69	1.67	778.2	126.0	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
2	赛微电子 300456.SZ	半导体	-3.74%	37.54	9.89	4.36	4.51	274.9	6.6	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
3	华润微 688396.SH	半导体	-3.33%	59.17	6.88	0.87	2.56	785.9	75.3	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
4	芯联集成-U 688469.SH	半导体	-2.72%	8.59	6.19	1.20	1.45	720.1	—	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
5	华虹宏力 688347.SH	半导体	-2.36%	224.10	21.20	2.30	2.61	4,321.8	616.4	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动

集成电路封测 · 涨幅前五

#	名称	申万二级	涨跌幅	收盘	成交额(亿)	换手率	自由换手	总市值(亿)	PE(TTM)	驱动因素 / 新闻来源
1	大港股份 002077.SZ	半导体	+3.38%	14.67	10.20	12.07	23.76	85.1	112.1	9/24+3.38%（半导体/封测，成交10.2亿）。大港股份封测，半导体封测方向相对活跃。 Alpha派投研平台↗
2	蓝箭电子 301348.SZ	半导体	-0.66%	22.56	1.45	3.29	4.08	54.1	—	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
3	利扬芯片 688135.SH	半导体	-1.86%	39.55	5.12	5.52	7.40	92.2	696.4	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
4	晶方科技 603005.SH	半导体	-2.45%	29.51	5.54	2.85	3.38	192.5	57.0	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
5	华岭股份 920139.BJ	半导体	-2.55%	15.29	0.69	1.71	3.04	41.2	—	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动

集成电路封测 · 跌幅前五

#	名称	申万二级	涨跌幅	收盘	成交额(亿)	换手率	自由换手	总市值(亿)	PE(TTM)	驱动因素 / 新闻来源
1	华天科技 002185.SZ	半导体	-4.30%	17.58	39.01	6.60	8.45	584.8	45.1	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
2	长电科技 600584.SH	半导体	-4.17%	68.78	37.59	3.02	3.90	1,230.8	63.5	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
3	盛合晶微 688820.SH	半导体	-4.16%	128.02	9.81	4.37	4.37	2,384.7	255.1	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
4	汇成股份 688403.SH	半导体	-3.84%	24.80	8.88	3.53	4.77	246.3	386.6	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
5	颀中科技 688352.SH	半导体	-3.63%	19.09	3.63	5.13	5.13	227.1	—	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动

半导体设备 · 涨幅前五

#	名称	申万二级	涨跌幅	收盘	成交额(亿)	换手率	自由换手	总市值(亿)	PE(TTM)	驱动因素 / 新闻来源
1	托伦斯 301583.SZ	半导体	+5.35%	141.89	19.20	43.96	43.96	263.2	347.1	9/24+5.35%（半导体，成交19.2亿/换手44%）。托伦斯半导体设备零部件，高换手活跃。 Alpha派投研平台↗
2	盛美上海 688082.SH	半导体	+4.39%	304.11	22.97	1.56	5.82	1,475.7	87.4	9/24+4.39%（半导体设备，成交23亿）。盛美上海清洗设备，国产半导体设备龙头，逆势抗跌。 Alpha派投研平台↗
3	至纯科技 603690.SH	半导体	+0.25%	24.30	5.61	5.98	7.93	93.1	—	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
4	华峰测控 688200.SH	半导体	+0.19%	398.08	19.36	2.40	3.72	800.6	105.8	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
5	先锋精科 688605.SH	半导体	+0.09%	86.59	3.09	3.25	3.92	175.2	127.2	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动

半导体设备 · 跌幅前五

#	名称	申万二级	涨跌幅	收盘	成交额(亿)	换手率	自由换手	总市值(亿)	PE(TTM)	驱动因素 / 新闻来源
1	领先股份 603991.SH	半导体	-5.22%	175.89	10.93	6.90	8.90	268.6	171.9	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
2	深科达 688328.SH	半导体	-5.16%	80.30	4.56	5.96	8.91	75.8	116.2	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
3	晶升股份 688478.SH	半导体	-4.78%	50.64	4.01	5.58	8.99	70.1	—	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
4	恒运昌 688785.SH	半导体	-4.19%	365.02	2.35	4.60	4.60	247.1	255.2	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动
5	拓荆科技 688072.SH	半导体	-4.03%	700.90	28.82	1.42	2.22	2,047.8	94.1	未检索到该股专项新闻，归因见行业级驱动

四、相关指数与 ETF 成交量

主要指数（按 20 日量比降序）

量比 = 当日成交额 / N 日均成交额。>1.1 视为放量（红），<0.9 视为缩量（绿）。

指数	代码	涨跌幅	收盘	成交额(亿)	5日均量(亿)	20日均量(亿)	量比(5日)	量比(20日)
中证半导体	931743.CSI	-2.39%	9,429.48	520.9	641.4	553.3	0.81	0.94
申万电子	801080.SI	-2.92%	8,786.17	4,477.0	5,600.2	4,890.2	0.80	0.92
科创50	000688.SH	-2.35%	1,621.87	699.9	931.1	790.0	0.75	0.89
上证指数	000001.SH	-1.22%	3,888.37	7,836.1	9,133.5	8,898.7	0.86	0.88
创业板指	399006.SZ	-2.68%	3,288.95	4,119.4	4,875.2	4,663.6	0.84	0.88
深证成指	399001.SZ	-2.34%	13,316.97	8,697.4	10,191.5	9,998.6	0.85	0.87
沪深300	000300.SH	-1.73%	4,439.14	3,754.6	4,621.0	4,755.3	0.81	0.79
中证人工智能	930713.CSI	-1.99%	6,039.63	937.0	1,217.2	1,189.9	0.77	0.79
国证通信	399363.SZ	-2.62%	12,216.28	1,550.6	2,089.8	2,049.7	0.74	0.76
申万通信	801770.SI	-2.74%	7,387.01	1,137.6	1,553.3	1,547.5	0.73	0.74
申万计算机	801750.SI	-1.73%	4,303.12	688.1	923.2	948.2	0.75	0.73
申万传媒	801760.SI	-1.16%	673.09	373.5	460.8	510.9	0.81	0.73

#	ETF 名称	代码	涨跌幅	收盘	成交额(亿)	5日均量(亿)	20日均量(亿)	量比(20日)
1	中韩半导体ETF华泰柏瑞	513310.SH	-2.63%	4.843	49.23	77.89	89.00	0.55
2	科创半导体ETF华夏	588170.SH	-2.19%	0.982	42.37	53.86	45.67	0.93
3	通信ETF国泰	515880.SH	-3.14%	0.679	32.75	31.88	29.42	1.11
4	半导体设备ETF国泰	159516.SZ	-2.37%	0.701	22.72	29.35	27.50	0.83
5	科创芯片ETF嘉实	588200.SH	-2.44%	1.160	19.11	23.43	23.70	0.81
6	恒生科技ETF华泰柏瑞	513130.SH	-0.55%	0.539	16.35	18.01	17.83	0.92
7	恒生科技ETF华夏	513180.SH	-0.54%	0.549	14.57	16.82	16.30	0.89
8	通信ETF华夏	515050.SH	-2.99%	1.038	9.77	9.40	9.07	1.08
9	半导体ETF国联安	512480.SH	-2.66%	1.023	9.72	11.21	11.15	0.87
10	半导体设备ETF易方达	159558.SZ	-2.40%	1.100	9.35	12.30	12.48	0.75
11	科创半导体设备ETF华泰柏瑞	588710.SH	-2.22%	1.015	8.27	12.34	9.71	0.85
12	港股通信息技术ETF华宝	159131.SZ	-0.72%	0.970	7.95	10.93	11.32	0.70
13	科创半导体设备ETF鹏华	589020.SH	-2.29%	1.195	5.46	7.60	6.55	0.83
14	恒生科技ETF易方达	513010.SH	-0.70%	0.565	5.09	6.32	6.36	0.80
15	芯片ETF华夏	159995.SZ	-2.50%	1.132	4.95	6.50	6.17	0.80
16	标普生物科技ETF嘉实	159502.SZ	-5.26%	1.585	4.82	3.87	2.56	1.88
17	通信ETF富国	159583.SZ	-2.78%	1.679	4.76	5.34	5.14	0.92
18	创业板人工智能ETF华宝	159363.SZ	-2.58%	1.246	4.70	7.71	8.56	0.55
19	港股通信息技术ETF华夏	526000.SH	-0.75%	1.193	3.87	4.06	4.20	0.92
20	半导体设备ETF广发	560780.SH	-2.55%	1.032	3.82	5.46	5.58	0.68
21	半导体设备ETF华夏	562590.SH	-2.37%	0.990	3.05	4.05	4.04	0.76
22	人工智能ETF易方达	159819.SZ	-1.84%	1.762	2.81	3.93	3.45	0.81
23	游戏ETF华夏	159869.SZ	-0.93%	1.060	2.71	3.33	4.13	0.66
24	科创芯片设计ETF天弘	589070.SH	-2.71%	1.075	2.61	2.68	2.85	0.91
25	软件ETF嘉实	159852.SZ	-1.81%	0.652	2.50	3.20	3.68	0.68
26	芯片ETF国泰	512760.SH	-2.26%	1.083	2.30	3.35	3.26	0.71
27	消费电子ETF华夏	159732.SZ	-3.40%	1.335	2.20	2.75	2.96	0.74
28	半导体设备ETF招商	561980.SH	-2.46%	0.675	2.09	2.75	2.68	0.78
29	创业板人工智能ETF华夏	159381.SZ	-2.64%	1.180	2.04	2.58	3.23	0.63
30	软件ETF国泰	515230.SH	-2.20%	0.668	2.00	1.48	1.78	1.12

五、交易拥挤度

口径说明：行业拥挤度以「该行业成交额占全市场成交额比重」为核心指标，并给出该比重在最近 60 个交易日中的分位数。分位 ≥90% 记为极度拥挤，70%-90% 偏拥挤， 40%-70% 中性，<40% 不拥挤。个股层面用自由流通换手率：≥15% 过热，8%-15% 偏热。

行业层面拥挤度

行业	今日成交占比	20日均值	60日分位	拥挤状态	换手中位数	换手均值	加权涨跌幅
电子	26.99%	25.79%	31.7%	不拥挤	3.03%	4.39%	-2.57%
通信	6.85%	8.16%	11.7%	不拥挤	2.50%	3.59%	-2.90%
计算机	4.19%	5.02%	6.7%	不拥挤	1.70%	2.62%	-1.28%
传媒	2.25%	2.68%	65.0%	中性	2.31%	3.66%	-0.52%

解读：9/24数据日拥挤度——电子26.987%分位31.7%（不拥挤，成交占比自9/23的27.894%微降至26.987%，节前缩量出清）、通信6.852%分位11.7%（不拥挤，成交占比自9/23的6.944%微降，光通信/CPO缩量调整）、计算机4.188%分位6.7%（不拥挤，历史低位，计算机持续缩量）、传媒2.249%分位65.0%（中性，成交占比自9/23的2.699%回落，但新华传媒连板维持热度）。整体看，9/24节前最后交易日TMT拥挤度全面回落至中性偏低水平，电子/通信/计算机均处不拥挤区间，反映节前避险资金已提前离场、成交出清，为节后（9/28）的大幅波动埋下「无承接盘」伏笔。9/28收盘验证：美参议员光收发器提案+日韩半导体龙头重挫+长假避险，通信设备-8.21%/元件-6.80%领跌、光通信批量跌停；但拥挤度已充分出清意味着本轮下跌更多是「情绪宣泄+获利兑现」而非趋势反转，汽车/小家电/新型电池/电力等低位方向逆势承接。判断：节前节后TMT的连续调整本质是长假流动性收缩下的估值压缩，产业景气（MLCC涨价/DDR5停报/覆铜板涨价/玻璃基板/AI算力/Meta Muse）未变，关键看节后第一周量能能否回归，若电子/通信成交占比企稳回升、配合玻璃基板/CPO新催化，则确认科技主线再平衡；通信拥挤度11.7%分位处低位，光模块「利好兑现+情绪杀跌」后的短线风险已基本释放。

行业龙头股拥挤度（各行业成交额前 8）

行业	龙头股	涨跌幅	成交额(亿)	换手率	自由流通换手	行业成交占比	拥挤信号
电子	国瓷材料 300285.SZ	+1.45%	98.7	16.06%	16.81%	2.19%	过热
	兆易创新 603986.SH	-3.75%	87.7	3.38%	3.64%	1.95%	正常
	长鑫科技 688825.SH	-4.13%	86.1	3.37%	3.37%	1.91%	正常
	先导基电 600641.SH	+7.87%	80.5	16.71%	22.06%	1.79%	过热
	东山精密 002384.SZ	-3.63%	75.3	2.88%	3.27%	1.67%	正常
	寒武纪 688256.SH	-1.05%	72.1	1.04%	2.13%	1.60%	正常
	京东方A 000725.SZ	-2.82%	63.5	3.04%	3.55%	1.41%	正常
	生益科技 600183.SH	-4.34%	60.5	1.81%	3.58%	1.34%	正常
通信	中际旭创 300308.SZ	-2.89%	168.7	1.67%	2.20%	14.75%	正常
	新易盛 300502.SZ	-3.59%	110.7	1.99%	2.07%	9.68%	正常
	亨通光电 600487.SH	-3.66%	75.1	4.46%	6.21%	6.56%	正常
	天孚通信 300394.SZ	-2.71%	59.4	2.03%	3.66%	5.20%	正常
	中天科技 600522.SH	-2.74%	42.4	3.52%	4.56%	3.70%	正常
	通鼎互联 002491.SZ	-1.98%	41.5	14.48%	22.28%	3.62%	过热
	长飞光纤 601869.SH	-4.34%	37.9	2.10%	7.85%	3.31%	正常
	光迅科技 002281.SZ	-4.22%	36.4	2.50%	3.97%	3.18%	正常
计算机	紫光股份 000938.SZ	-0.77%	30.8	3.20%	4.44%	4.41%	正常
	中国长城 000066.SZ	-2.25%	22.8	4.71%	7.87%	3.27%	正常
	浪潮信息 000977.SZ	-1.92%	20.7	2.00%	2.95%	2.96%	正常
	宏景科技 301396.SZ	-3.64%	19.0	7.50%	9.92%	2.71%	偏热
	海峡创新 300300.SZ	+19.98%	16.0	24.26%	31.21%	2.30%	过热
	行云科技 300209.SZ	-2.83%	15.3	5.60%	6.00%	2.19%	正常
	深信服 300454.SZ	-3.03%	12.4	2.99%	3.58%	1.77%	正常
	同花顺 300033.SZ	-2.18%	11.9	1.32%	2.08%	1.70%	正常
传媒	蓝色光标 300058.SZ	-2.74%	23.9	5.13%	5.13%	6.37%	正常
	中文在线 300364.SZ	+0.08%	15.0	9.01%	10.34%	3.99%	偏热
	昆仑万维 300418.SZ	-2.61%	14.4	2.91%	4.01%	3.84%	正常
	易点天下 301171.SZ	-3.46%	13.6	7.92%	9.30%	3.63%	偏热
	粤传媒 002181.SZ	+5.04%	13.4	12.10%	37.09%	3.58%	过热
	内蒙新华 603230.SH	+10.01%	13.1	20.42%	72.18%	3.50%	过热
	智度股份 000676.SZ	-6.21%	10.6	12.06%	16.08%	2.83%	过热
	天娱数科 002354.SZ	-0.66%	9.4	7.68%	7.68%	2.51%	正常

六、新闻来源汇总

中国经济网↗ 收评：两市震荡调整沪指跌1.67% 汽车整车板块走强——沪指报3823.62点/深成指-3.44%/创业板-4.53%，成交8045/8983/4304亿；元件/通信设备/电子化学品跌幅居前（9/28收盘）

https://finance.ce.cn/stock/gsgdbd/202609/t20260928_3239541.shtml

中新经纬↗ 沪指收跌1.67%，超4500股下跌——创业板指跌4.53%报3139.82，两市成交17028亿放量近500亿；元件板块大跌超6%（江海股份/风华高科/泰晶科技跌停）、通信设备跌超6%（联特科技-13%/光迅科技/长飞光纤跌停/中际旭创-9%）（9/28收盘）

https://m.chinanews.com/wap/detail/cht/zw/jw690683.shtml

搜狐财经↗ 9.28收盘：科技全面杀跌，创业板重挫逾4.5%——沪指失守3850点，三市成交17169亿放量475亿，元件/通信设备/电子化学品/半导体/消费电子全产业链杀跌，仅汽车整车逆势（江淮/众泰涨停）（9/28收盘）

https://www.sohu.com/a/1081793374_102180

东方财富·财富号↗ A股盘后分析（9/28 15:00）：电子净流出263亿居全市场最集中，日韩半导体重挫（三星-5%/SK海力士-4%）横向传导，七部门发布《新型电池产业发展十五五规划》催化固态/钠电池（9/28收盘）

https://caifuhao.eastmoney.com/news/20260928150318809081060

今日头条↗ A股光通信板块批量跌停，半导体、PCB大跌，寒武纪、兆易创新跌超6%，新华传媒5天5板（9/28盘中）

http://m.toutiao.com/group/7690488570074645019/?upstream_biz=VolcEngine

澎湃新闻↗ 确定！休市12天——中秋9/25-9/27休市、9/28照常开市；国庆10/1-10/7休市（沪深北交易所公告）

https://www.thepaper.cn/newsDetail_forward_34151208

Alpha派投研平台↗ 机构热议（9/27公募金斯瑞生物科技/振华股份，私募宁德时代/中国国航）+券商点评（9/28中泰震裕科技/信达中美降税/广发环保）+蓝宝书（9/28 Meta Muse/玻璃基板/光模块NPO/曙光8000/PCB涨价链）+PaiPai问答（Think+web-search 19引用：美法案限制光收发器/美债长端/日韩半导体传导）+recall（涨跌前5）

https://alphapai-web.rabyte.cn

一、当日市场全景与驱动

二、分行业涨跌幅榜与归因

电子（申万一级）行业解读

申万二级行业涨跌幅排名（成交额加权）

电子 · 涨幅前 20

电子 · 跌幅前 20

通信（申万一级）行业解读

申万二级行业涨跌幅排名（成交额加权）

通信 · 涨幅前 10

通信 · 跌幅前 10

计算机（申万一级）行业解读

申万二级行业涨跌幅排名（成交额加权）

计算机 · 涨幅前 10

计算机 · 跌幅前 10

传媒（申万一级）行业解读

申万二级行业涨跌幅排名（成交额加权）

传媒 · 涨幅前 10

传媒 · 跌幅前 10

三、半导体细分赛道全景

半导体申万三级行业涨跌幅排名（成交额加权）

半导体 · 涨幅前 20

半导体 · 跌幅前 20

半导体三级细分行业涨跌幅前五

分立器件 · 涨幅前五

分立器件 · 跌幅前五

半导体材料 · 涨幅前五

半导体材料 · 跌幅前五

数字芯片设计 · 涨幅前五

数字芯片设计 · 跌幅前五

模拟芯片设计 · 涨幅前五

模拟芯片设计 · 跌幅前五

集成电路制造 · 涨幅前五

集成电路制造 · 跌幅前五

集成电路封测 · 涨幅前五

集成电路封测 · 跌幅前五

半导体设备 · 涨幅前五

半导体设备 · 跌幅前五

四、相关指数与 ETF 成交量

主要指数（按 20 日量比降序）

相关主题 ETF（按当日成交额降序 Top30）

五、交易拥挤度

行业层面拥挤度

行业龙头股拥挤度（各行业成交额前 8）

六、新闻来源汇总